Stockholmsbörsen inledde fredagen nedåt men efter att ha testat stödet vid 920 kom köparna tillbaks och höll i taktpinnen resten av dagen. De små rekyler som bildades under dagen skapade nya högre toppar och bottnar. Stark amamerikansk detaljhandel gav ytterligarestöd medan ett oväntat svagt Michigan-index som visar att de amerikanska konsumentera är pessimistiska, agerade motvikt till uppgången. Stängningen vid 957,59 motsvarade en uppgång på 2,12 procent vilket innebar att veckan stängde på plus 0,7 procent. Av de 65 aktier jag dagligen bevakar steg 59 medan endast 6 stängde med negativa förtecken. Det var andra dagen i rad som mer än 50 procent av aktierna deltog i uppgången, vilket i sig tyder på att de stora elefanterna testar att kliva på tåget. Bäst gick det åter för Lundin Mining som steg över 8 procent men sämre gick det för vinstvarnande KappAhl som föll nästan 18 procent och allt mer talar för att bolaget behöver genomföra en nyemission. Omsättningen uppgick till 18 miljarder kronor, vilket var den lägsta omsättningen på nio dagar men trots det 20 procent högre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. e24, DN, DN

Det är trots allt trevligt att läsa alla reaktioner som kommit på blankningsförbudet i flera av de europeiska krisländerna. ”Blankningsförbudet är ett dumt beslut som andas desperation. Det är som att sätta ett plåster på ett stort öppet sår, förr eller senare blöder det igenom”, sade Lars Söderfjell, analyschef på Ålandsbanken, till Nyhetsbyrån Direkt i fredags. SvD, VA, AFV

Finansinspektionen meddelade i fredags att det i dagsläget inte ser några skäl till att begränsa blankning och att det i så fall skulle kräva ändrad lagstiftning. Klokt!!!

Till skillnad mot i USA gick banksektorn starkt i Sverige i fredags. Nordea steg ytterligare 2,3 procent till 58,75 kronor, Swedbank klättrade 2,5 procent till 90,65 kronor och SEB A ökade 2,6 procent till 39,67 kronor.

Idag meddelar H&M att den totala försäljningen steg 3 procent i lokal valuta under juni men att försäljningen i jämförbara butiker backade 6 procent. Bägge siffrorna var sämre än vad analytikerna hade förväntat sig. I fredags steg aktien 2 procent till 201,90 kronor. 

AstraZeneca gick betydligt bättre i USA i fredags än i Sverige. Aktien är väl värd att bevaka under dagen. Jag köprekade aktien i slutet av förra veckan och det rådet står kvar men som jag skrev då är det en affär på 3-5 dagar.

VIX (fear index) föll i fredags med ytterligare 6,8 procent till 36,4 men noteras fortfarande på en nivå där placerarkollektivet är väldigt försiktiga. Den omedelbara kraschrisken är inte längre akut men oron är hög. Vi skall fortsätta tassa fram med mindre steg än normalt. Vändningarna kan bli tvära, stora och kostsamma!

Dollarn noteras nu på morgonen i 6,47 mot den svenska kronan i 0,70 mot euron.

Råoljepriset (Brent) har stigit de senaste dagarna och just nu kostar ett fat brent råolja 107,5 dollar.

Den tioåriga amerikanska obligationsräntan steg i fredags med 4 punkter till 2,264. 

Även om mycket talar för att uppstudsen inte är färdig och att den kan fortsätta någon dag till pekar fortfarande alla trender nedåt. Vi skall alltså använda den nuvarande rekylen till att komma ur positioner för uppgång och se rekylen som en möjlighet att komma in i blankningar på attraktivare nivåer. Det är fortsatt osäkert och vid högvollalägen som nu bör man tassa fram med mindre positioner än normalt.

Motstånd: 967 / 972 / 987 / 1028 / 1069
Stöd: 931 / 925 / 920 / 904 / 900 / 863 859 / 822

Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX A med en hävstång kring 4,59 och en stop loss på 755,00.
Nedgång: MINISHRT OMX R6 med en hävstång kring 6,43 och en stop loss på 1050,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)

Flera banker har sänkt sina bundna räntor efter att många större placerare sökt sig till bostadsobligationer.

De flesta bedömmare är nu överrens om sjunkande bostadspriser. Intressant att se hur Cornucopias tekniska analys av bostadspriserna tidigare i våras, långt innan andra ens tänkt tanken, visade sig stämma väl. Först nu ser Waiderlich en risk för fallande bostadspriser, det var väl uppmärksamt… SvD

Införandet av euron i Sverige är inte någon fråga som upptar speciellt mycket utrymme i media numera. Igår skrev Anna-Karin Hatt (C) i SvD att ”Euron är död i minst 10 år till”. Folkartiet vill istället se Schwiezerfrancen som gemensam valuta i Europa. Min bloggranne Flute-Tankar har skrivit många läsvärda artiklar om Euron och igår även om Cypern som är i svår kris. SvD, SvD

Det verkar vara symptomatiskt att de länder som är på väg ner i krisen några veckor innan man ber ECB om stöd säger att landet inte har några ekonomiska problem. För två veckor sedan bedyrade Finansminister Giulio Tremonti och Silvio Berlusconi att Italien inte hade några ekonomiska problem utan istället var en välskött ekonomi. Nu skyndar man på nedskärningar och håller krismöte. Samtidigt presenteras Frankrikes tillväxt… noll procent! DN, VA, AFV

Enligt en intervju med Lars Feld, ledamot i förbundskansler Angela Merkels råd av ekonomiska rådgivare, i Bloombergs i helgen riskerar Frankrike att förlora sitt kreditbetyg AAA. Budgetunderskottet är högre än hos Tyskland och statsskulden i förhållande till BNP är alldeles för hög.

Inga rapporter av värde idag.

Håll koll på följande:
– Japan: BNP (prel) 2kv kl 1.50
– Finland: KPI juli kl 8.00
– SCB: industriproduktion juni kl 9.30
– SCB: industrins orderingång och leveranser juni kl 9.30
– AF: veckostatistik kl 10.45
– USA: Empire Manufacturing index augusti kl 14.30
– USA: investeringsflöde, TICS-data, juni kl 15.00
– USA: NAHB husmarknadsindex augusti kl 16.00

Börserna i USA avslutade veckan med att bryta upp genom det motstånd som utgjort begränsningen för uppgångarna den senaste veckan. Efter en ovanligt volatil vecka fick vi en minst sagt återhållsam börsdag. Efter några dagars uppladdning med varannandagsrörelser och en inside day fick vi i fredags ett utbrott, om det nu går att kalla det för utbrott. Efter en skvalpig och svårbedömd dag där konsumentförtroendet visat sig vara nere på samma låga nivå som 1980 stängde S&P 500-indexet på 1178,81 som motsvarade en måttlig uppgång på 0,5 procent. Omsättningen  fortsätter att ligga på en högre nivå än normalt men 4 miljarder aktier är trots en lugnare handel ändå 41 procent högre än snittet.SvD

Bland vinnarna i fredags hittar vi Caterpillar och Boeing som steg 2,9 respektive 4,9 procent. Till skillnad mot i Sverige gick bankerna sämre i USA än börserna som helhet. Morgan Stanley tappade 7,1 procent medan JP Morgan förlorade 2,1procent och Goldman Sachs var ned 1,4 procent.

S&P 500 inför måndagen: Utbrottet efter den inside day vi fick i torsdags lämnade en del övrigt att önska. Det saknades kraft och nu behöver vi se 1200-nivån passeras, helst redan under måndagen för att säljarna inte åter skall ta över tillställningen. Så länge indexet håller sig ovanför den fallande stödlinjen borde det spända gummibandet ge förutsättningar för ytterligare någon eller några dagars uppgång. En stor varning för det svaga utbrottet vilket kan leda till ett nytt test av 1100-nivån som alltmer framstår som 50%-nivån av den nedgångsfas vi befinner oss i.

Motstånd: 1188 / 1198-1200 / 1216 / 1234 / 1258
Stöd: 1172-1170 / 1161 / 1143 / 1125 / 1121 / 1100

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 K med en hävstång kring 4,64 och en stop loss på 954,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 P med en kring 4,85 och en stop loss på 1382,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)

Det är stigande kurser i Asien i spåren på den positiva avslutningen i USA i fredags och positiva BNP-siffrorna i Japan tidigare i morse. E24, DN, SvD, AFV