När stödnivåerna bröts på Stockholmsbörsen igår fick vi ytterligare en lägre topp och det innebär att rekylen blev betydligt mindre än väntat. Gårdagens nedgång var en av de kraftigaste under en dag i börshistorien. Under flera dagar har A/D-indikatorn och den allt mindre volymen i uppgångarna visat att de stora elefanterna inte deltar på uppstudsarna, utan väljer att sälja av (alldeles oavsett hur mycket de tjatar om att det är köpläge). Gårdagens stängning på 893,08 motsvarade en nedgång på hela 6,7 procent. Hittills i år har OMX-indexet fallit med 23 procent. Omsättningen igår var hela 64 procent över snittet och det är inte ett obefogat antagande att även de stora elefanterna var med och sålde ut, trots att det enligt fundamentalistisk syn måste vara ett gyllene köpläge nu. Cornucopia, DN, DN, SvD, VA, AFV
Jag tycker uppriktigt synd om alla som följer råden från banker, en del gammelmedia och institutioner som gör allt de kan för att locka fram svartepetter i jakten på köpare till de aktier de nu tvingas sälja. Det är inte fel på den datoriserade handeln, den är sund och framförallt begriplig. Det är inte fult att blanka, det sker i alla typer av affärer och är alldeles nödvändig för att få dynamik och en mjuk kudde att landa på. Utan blankning kommer det skapas ännu större spänningar och obalanser. Det som däremot är nästintill kriminellt i mina ögon är att som ”Christer Gardell” (som får personifiera både gammelpressen, institutioner, mäklare och banker) skylla nedgången på blankare och datoriserad handel. Att lura småsparare att det är köpläge varje gång börsen rasar måste vara kriminellt. Det var precis på samma sätt 2008, då kunde börsen inte bli billigare, men det kunde den. Han lovade med nästintill garanterad säkerhet att Volvo skulle stå i 200 kronor innan 2009 års slut, det blev inte så. Att lura småsparare att sitta kvar i en sjunkande båt och dessutom tro att det är bra att ösa in mer vatten (köpa fler fallande aktier) är både dumt och oansvarigt. Studera det infällda månadsdiagrammet (de sista 12 åren) och säg sedan att det inte var väntat att indexet skulle toppa vid 1180-1200. Att nedgången sedan blev så brant som den blev kan ju diskuteras och min bestämda uppfattning är att alla stöd kors och tvärs skapat den skuldkris som nu är på väg att bli oöverskådlig. Detta minskade förtroende för marknaden och regeringarnas agerande avspeglar sig direkt i riskbenägenheten på börsen, den är en utmärkt barometer för människors förtroende. Att påstå att algohandel är kriminellt och att blankning skulle förbjudas är helt idiotiskt. Denna typ av konsolideringar innan större krascher har präglat hela 1900-talet. Om lagen skall förändras (som Christer Gardell tycker) vore det väl bättre att de kommer med köpråd för att gynna de själva när börsen faller som en kniv, får stå för de förluster som köprekommendationerna innebär. DN
Verkstad och cykliska aktier hade det tufft igår. Lastvagnstillverkarna Scania B och Volvo B backade 7,7 respektive 9,4 procent till 102,50 respektive 73,85 kronor.
Sandvik rasade 9,7 procent till 76,20 kronor och blev tappade med bland OMXS30-bolagen.
VIX (fear index) steg igår med 35 procent och stängde på 42,7 och kraschvarningen är åter ett faktum. Gårdagens stängning var den högsta sedan den 20:e mars 2009 (men då var VIX på väg nedåt). VIX stängde under uppgång (tilltagande oro) och stängde på motsvarande nivå senast den 3:e oktober 2008! Det är påtagligt skakigt och det gäller att inte bli kaxig. Tassa fram med små positioner och var beredd på tvära kast!
Dollarn noteras nu på morgonen i 6,45 mot den svenska kronan (läs gärna min dollaranalys i går morse där jag påtalade att dollarn skulle vända upp med fallande börser som följd). Dollarn och Euron noteras kring 0,70 vilket är normalt under kristider, nämligen att placerarkollektivet söker sig till andra valutor (typ den svenska kronan).
Råoljepriset (Brent) föll i takt med att oron steg för en börskrasch och risken för en ny allvarligare recession. Ett fat Brent råolja kostar nu 106,3 dollar.
Guldpriset rusar och noterar nästan dagligen all time high. Priset har nu etablerat sig över 1800-dollarnivån. DN, SvD
Den tioåriga amerikanska obligationsräntan sjönk igår med 11,5 punkter till 2,059 procent.
Även om det mesta pekar på ett fortsatt nedställ skall vi vara beredda på tvära kast och kraftfulla rekyler. Dansa med små steg nära nödutgången! Efter gårdgens kraftiga nedställ kan vi få tvära kast vid stödområdena men ta det försiktigt och gå hellre miste om några uppgångar istället för att agera fyndköpare när marknaden faller som en kniv. DN, AFV
Motstånd: 920 / 930 / 938 / 970 / 1023 / 1080
Stöd: 874 / 859 / 854 / 798 / 741
Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX A med en hävstång kring 5,53 och en stop loss på 758,00.
Nedgång: MINISHRT OMX R6 med en hävstång kring 4,80 och en stop loss på 1050,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)
Allt fler svenskar väljer sparkontot framför aktier enligt en artikel i Dagens Nyheter nu på morgonen. Klokt tycker jag, för alla som inte vill navigera för nedgång. Alldeles oavsett vad man hör på TV, radio och läser i gammelmedia är det fel att sitta i en båt som sjunker, eller låta äpplena hänga kvar när de håller på att ruttna som Claes Helmberg på Avanza sade i Ekonominyheterna igår. De som följer dessa råd har sett kapitalet minska under de senaste 12 åren och positionerna har blivit betydligt mer ”långsiktiga” än vad som var meningen från början.
Producentpriserna i Tyskland steg 0,7 procent i juli, jämfört med juni. Analytikerna hade väntat sig en ökning på 0,1 procent.
Krisländerna inom EU skriker nu efter euroobligationer, senaste i raden är Belgien som vi vet har en alldeles för hög skuldsättning i förhållande till BNP. Vi får verkligen hoppas att ECB står emot pressen från de tärande länderna. Istället för att spara och inte förbruka mer pengar än man får in i skatt anser man att de länder som sparat i ladorna för tuffare år nu även skall bidra med euroobligationer för att minska finansieringskostnaderna på lyxlånen dessa länder tagit. Euroobligationer ger helt fel incitament och gör det i så fall helt vansinnigt att vara med i EU om det bara går ut på att Robin Hood-politik. SvD
Idag rapporterar:
– Alliance Oil (kl 7.30), Melker Schörling (kl 8.00), MSC Konsult (kl 8.50), Odd Molly (kl 8.00), Ratos (kl 8.30)
Det är lugnt på statistikfronten, idag blir det rykten och riskbenägenheten som styr…
Börserna i USA stängde precis som i Europa kraftigt ned. Igår skrev jag i rubriken på min S&P-500-analys att ”Primärtrenden vänder ner” och förra gången den gjorde det var 2008… En mörk teknisk bild, dåliga produktionssiffror (de sämsta på 2,5 år), svag försäljning av befintliga bostäder tillsammans med en kraschindikator som lyser illrött blev för mycket. Precis som i Europa föll de amerikanska indexen under torsdagen. S&P 500 föll 4,46 procent och stängde till slut på 1140,65 efter en något lugnare avslutning. Hittills i år har indexet fallit med 9,3 procent. Totalt omsattes hela 75 procent fler aktier än normalt och det börjar råda panikstämning. SvD, AFV
Morgan Stanley sänkte igår sin prognos för den globala tillväxten 2011 till 3,9 procent från tidigare 4,2 procent. USA och Europa är farligt nära recession, skrev banken i sin analys. SvD
Antalet nyanmälda sökande av arbetslöshetsunderstöd i USA steg med 9.000 personer till 408.000 personer under vecka 32 jämfört med föregående vecka, enligt det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet. Analytiker hade räknat med
400.000 nya arbetssökande, enligt Bloomberg News snittprognos.
Konsumentpriserna i USA steg 0,5 procent i juli. Analytikerna hade räknat med en uppgång på 0,2 procent.
Philadelphia Fed uppvisade en betydligt svagare ”ekonomisk tillväxt” än väntat. Indexet sjönk till -30,7 från
3,2 föregående månad. Det har inte varit ett lika stort fall mer än fyra gånger sedan 1968.
S&P 500 inför dagen: Intressant att se att Christer Gardell vill förbjuda både blankning och automathandel. Det börjar även i Dagens Industri bli allt färre köpråd och de allt sämre nyheterna som kommer i spåren på börsnedgångar kommer allt tätare och allt fetare rubriker. Det vi ser nu är inget annat än ett direkt avtryck av vad gemene man och placerarkollektivet upplever, nämligen ett osäkert läge och då vill man av naturliga skäl minska sin exponering mot riskfyllda placeringar. Indikationerna har varit tydliga under senare tid och det krävs bara att stödnivåerna ska punkteras för att nedgången skall vara ett faktum. Den stora skillnaden på den nedgång vi är på väg mot nu och 2008 är att den nuvarande krisen har skapats av alla de stimulanser som Fed och ECB använt för att komma ur den förra finanskrisen. Istället för att det är privatpersoner (hem) och banker är det nu hela länder som är konkursmässiga, enligt mig ett betydligt allvarligare läge. Att vi skall fortsätta nedåt är det nog inte så många som tvivlar på, återstår att se vad som händer vid de närmaste stödområdena.
Motstånd: 1176 / 1208 / 1212 / 1248 / 1258 / 1271 / 1329
Stöd: 1118 / 1095 / 1050 / 1037 / 1000 / 978
Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 F med en hävstång kring 2,79 och en stop loss på 754,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 U med en kring 5,55 och en stop loss på 1299,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)
Börserna i Asien faller tungt nu på morgonen, i spåren av utvecklingen i Europa och USA under torsdagen. Det vi ser hända är att den skuldkris som alla stödpaket och bidrag orsakat urholkar förtroendet för att statsmakterna kan reglera förtroendet hos placerare och individer. Istället för att skapa bolånebubblor och kriser i banker har man istället skapat discreptanser och obalanser mellan länder så att hela länder står inför konkurs! I Japan backar Nikkei med 2,4 procent och det är tredje dagen i rad med nedgångar. Goldman Sachs har som grädde på moset sänkt rekommendationen generellt för japanska biltillverkare. SvD, AFV
I Sydkorea fortsätter nedstället från igår. Nu på morgonen noteras Kospi för ett ras på 5,1 procent och indexet är nere på den lägsta nivån sedan slutet av 2009. DN
I Hong Kong faller Hang Seng med 2,7 procent och i Kina noteras nedgångar mellan 1,4 och 2,0 procent.
