Trots att Stockholmsbörsen återhämtade sig något de sista timmarna i fredags avslutades den sämsta veckan det senaste halvåret med en ytterligare nedgång. Marknaden tyngdes bland annat av att Irland fått sänkt kreditbetyg av Moodys, samtidigt som räntorna mot Grekland steg till nya nivåer.

OMX-indexet öppnade nedåt och vände inte upp förrän de sista timmarna. Stängningen 1123,81 innebar en nedgång med 0,54 procent och veckan summerades med den största nedgången en enskild vecka sedan augusti 2010 (-2,44 procent). Av de 67 aktier och index som jag dagligen bevakar föll 51 och 16 steg. Omsättningen uppgick till 11,2 miljarder kronor vilket var den lägsta omsättningen under den gångna veckan och hela 26 procent under snittet.

Högst omsatt i fredags var Volvo B följt av Ericsson som fortsatte fallet efter utdelningen (inte alls oväntat). Eric B backade med ytterligare 0,77 procent till 77,10 kronor. Efter Stockholmsbörsens stängning föll aktien ytterligare motsvarande 0,5 procent i USA.

Sämsta sektorer blev i fredags IT och energi som föll med 2,9 respektive 1,1 procent. Bäst och de enda sektorer som stängde på plus blev detaljhandel och råvoror som steg med vardera 0,3 procent.

Idag på morgonen handelsstoppades Minmetals Resources aktie på Hong Kong-börsen. Det ges ingen förklaring till handelsstoppet. Minmetals har lagt ett bud på Equinox som i sin tur har lagt ett bud på Lundin Mining. Minmetals aktie handlades ned 5,5 procent innan handelsstoppet trädde ikraft.

Börsveckan rekommenderar köp för Proact, Active Biotech, Medivir, Alfa Laval, Höganäs, HMS Networks och Studsvik. Avvakta blir rådet för Kappahl och Stille.

VIX, som mäter den implicita volatiliteten hos S&P 500-optioner föll i fredags med 5,8 procent till 15,3. Detta är nog det som för tillfället oroar mig mest. När placerarkollektivet är så lugna som nu är det närmast att jämföra med en boxare som håller armarna längs sidorna. Säljarna har i princip öppet mål och det brukar de inte vara sena att utnyttja. Notera ringarna i det infällda diagrammet som noteras på samma låga nivå som i samband med den kraftiga nedgången för snart ett år sedan och den låga nivå som rådde i samband med att de flesta index var uppe och touchade årshögstanoteringarna. När optimismen är alltför utbredd och all världens press pratar om stigande börser – ja då gäller det att ta det extra försiktigt.

USD/SEK föll i fredags och var nere och testade av 6,18-nivån. Idag på morgonen har dollarn återhämtat sig något mot de flesta valutor och även kronan. När detta skrivs noteras USD/SEK i 6,20.

I fredags backade både dollarn och oljepriset men idag på morgonen återhämtar sig bägge. Dollarn stiger oljepriset likaså. När detta skrivs noteras Brent råolja för 123 dollar per fat.

Om stödnivån kring 1120 punkteras bevakar vi 1103-1098 där en hel bukett med stöd återfinns. På ovansidan tilldrar sig i första hand 1135 och 1157 vårt intresse för det medellånga sentimentet. Inför dagen är det sannolikt att 1120-nivån (plus minus 2 punkter) testas och att köparna kan hitta tillbaks och skapa en uppstuds. Punkteras nivån är det förmodligen ner mot 1100-nivån igen med allt vad det innebär.

Motstånd: 1129 / 1135 / 1145 / 1154 / 1157 / 1167 / 1183 / 1190 / 1200
Stöd: 1121-1119 / 1116 / 1106 / 1103-1098 / 1092

Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX V med en hävstång kring 7,45 och en stop loss på 1019,00.
Nedgång: MINISHRT OMX Q med en hävstång kring 6,99 och en stop loss på 1245,00.
I Svd kan vi trots många analytikers påståenden om motsatsen läsa att de låga krediterna förmodligen har drivit fram en mängd olika tillgångsbubblor… Sover Dolly Parton rygg… Någon som är fårvånad…

På tal om att det ”inte förekommer några fastighetsbubblor” begärs det danska fastighetsbolaget Kefren Properties i konkurs. Bland bestånden kan nämnas några svenska fastigheter till ett värde av 5 miljarder kronor.

Med stor sannolikhet kommer räntan att höjas i veckan, förmodligen med ytterligare 25 punkter till 1,75 procent.

I den senaste SIFO-mätningen tappar de borgerliga småpartierna och det innebär att de rödgröna hämtat in alliansens försprång. Frågan är ju däremot om det finns några ”rödgröna”…

Idag rapporterar:
– Klövern (kl 14.00), MTG (kl 13.00), Transcom (kl 9.00), Uniflex (kl 13.30)

Intressanta utländska rapporter idag:
– Citigroup (kl 14.00), Eli Lilly (före USA-börsernas öppning), Philips (kl 7.00),
Texas Instruments (kl 22.30)

Bra tider att hålla koll på idag:
– Storbritannien: Rightmove husprisindex april kl 1.01
– AF: veckostatistik kl 10.45
– EMU: konfidensindikator snabbestimat april kl 16.00
– USA: NAHB husmarknadsindex april kl 16.00

De amerikanska börserna rörde sig inom små snäva intervall i fredags. Positiv makrostatistik lyfte optimismen på marknaden, medan Google tyngde i spåren av bolagets rapport som offentliggjordes på torsdagen.

S&P 500-indexet öppnade trevande men efter en timmes handel var det köparna som tog över. Börsdagen präglades av relativt små rörelser. Stängningen 1319,65 motsvarade en måttlig uppgång med 0,39 procent. Totalt omsattes 3,2 miljarder aktier, vilket var 4 procent lägre än snittet.

Banksektorn fortsätter att pressas och Bank of Amerika lämnade ett resultat som inte alls nådde upp till analytikernas förväntningar. Aktien föll med 2,4 procent.

Google backade 8,3 procent efter ett kvartalsresultat som låg klart under analytikernas förväntningar.

S&P 500 inför måndagen: Även om det tekniskt finns goda förutsättningar för S&P 500 att stiga från nuvarande nivå oroas jag av det bedrägliga lugn som placerarkollektivet uppvisar. VIX är nere på samma låga nivå där vi vid flera tillfällen bjudits på kraftiga nedställ. Om vi kommer att få ett nedställ nu är omöjligt att säga men så länge inte några av de kritiska stödnivåerna punkteras är det min skyldighet att navigera för fortsatt uppgång så länge alla trender pekar uppåt. Inför dagen är det inte omöjligt att säljarna försöker sig på en attack eftersom köparna fyra dagar i rad vacklat när MA-20 skall passeras.

Motstånd: 1324 / 1328 / 1337 / 1344-1346
Stöd: 1315 / 1309 / 1303-1300 / 1291

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 S med en hävstång kring 7,72 och en stop loss på 1177,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 T med en hävstång kring 7,19 och en stop loss på 1451,00.

Det är förhållandevis små rörelser på de asiatiska börserna nu på morgonen. Den kinesiska centralbanken reagerade snabbt på beskedet att inflationstakten stiger och höjde räntan med 50 punkter till 20,5 procent. Kinensiska Shanghai backar med 0,4 procent.

I Japan drogs exportbolagen ner av den höjda kinesiska styrräntan. Sony, TDK och Canon hade markerade nedgångar. Japanska Nikkei backar med 0,2 procent.

Det bredare Asia Top 100 pendlar kring nollstrecket.