Stockholmsbörsen inledde veckan uppåt men redan vid 1146 tog uppgången slut. Köparna började åter började vackla och öppnade dörren på vid gavel för säljarna. Den svaga stängningen på dagslägsta 1134,05 innebar en nedgång på 0,52 procent. Bland de 84 aktier och index som jag dagligen analyserar föll 48, 33 steg och 3 stängde på samma nivå som i fredags. Omsättningen uppgick till 15,9 miljarder kronor vilket var högre än i fredags och 11,6 procent högre än snittet.

Högst omsatt under måndagen var Volvo B som steg 1,8 procent till 113,20 kronor. Cheuvreux har höjt rekommendationen för Volvo till outperform från tidigare underperform. Riktkursen höjs till 130 kronor (95).

Sämsta sektorer blev finans och IT som backade 0,7 respektive 0,6 procent. Nordea tyngde med en nedgång på 2 procent till 72,60 kronor. Nokia var även under måndagen sänke inom IT-sektorn. En rad analytiker sänkte under måndagen sina prognoser och rekommendationer efter bolagets strategiuppdatering.
Läs gärna min analys av Nokia tidigare imorse på Axier.se.

Bästa sektorer blev energi och hälsovård som steg med 2,6 respektive 0,8 procent. Alliance Oil steg 4,9 procent och Lundin Petroleum 1,8 procent. Draglok i hälsovård var Meda som jag köprekade i söndags (se analys på Axier.se). Aktien steg 13,7 procent till 56,90 kronor.

Bland aktier som utmärkte sig genom att hamna på min EO-lista hittade vi Meda, Alliance Oil och Lundin Mining.

VIX, som mäter den implicita volatiliteten hos S&P 500-optioner steg 1,7 procent till 16 igår. Nivån är inte bara bedrägligt låg utan befinner sig där vi tidigare sett toppar bildas hos de ledande indexen. När optimismen är som störst håller alltför många garden för lågt. Ett nedslag i prisgrafen kommer att få den implicita volatiliteten att stiga kraftigt och när placerarkollektivet söker skydd för den förväntade ökningen av vollan skapar det osäkerhet, som i sin tur skapar stress och senare panik. När nödutgångarna passeras i parti och minut blir det en dominoeffekt som investerarna tycker illa om. Nu är vi inte där ännu men det är lika många optimister nu som innan rekylen i november och många ledande index befinner sig högt i de kanaler de trejdas inom.

På dollarfronten inget nytt. USD/SEK befinner sig mellan 6,40 och 6,54 vilket inte ger några större ledtrådar. När detta skrivs (08:15) noteras USD/SEK i 6,49 och ser ut att lyfta något från stödet vid 6,47. 

Den långa trenden pekar fortfarande uppåt men vi skall vara beredda på att rekylen inte är färdig. På kort sikt bevakar jag om indexet tar sig upp över 50%-nivån för de senaste dagarnas kursstaplar vid 1138 vilket i så fall är positivt. Redan vid 1130 har vi ett stöd som om det punkteras gör att vi kan gå kort ner mot 1120. Håll koll på statistiken i eftermiddag då åtminstone jag kommer att agera åskådare till placerarkollektivet bestämt den fortsatta riktningen. 

Motstånd: 1142 / 1150 / 1154 / 1162 / 1174 / 1183
Stöd: 1130 / 1126 / 1120 / 1114 / 1102 

Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX R med en hävstång kring 6,78 och en stop loss på 995,00.
Nedgång: MINISHRT OMX Q med en hävstång kring 6,53  och en stop loss på 1270,00.

Den svenska riksbanken tillhör det centralbanker i världen som höjer räntan snabbast. Jag har varit inne på att sentimentet är på väg att försvagas och det är mycket som tyder på att vi närmar oss en rekyl.

Helt oväntat skriver ett gäng ledande socialdemokrater att moderaternas politik gynnar höginkomsttagarna och inte låg- och mellaninkomsttagarna. Lite märkligt att en undersköterska inte någon gång under socialdemokratiskt styre har fått en större reallöneökning än under de senaste åren – konstigt sa Bill men tycker det är märkligt sa Bull…

Idag rapporterar: Billerud (kl 8.00), Cellavision (kl 15.30), Cision (kl 8.30), DGC (kl 8.30),
Digital Vision (kl 9.00), Hemtex (kl 7.00), Indutrade (kl 10.00), Melker Schörling (kl 8.00), Novestra (kl 9.00), Readsoft (kl 8.00), Trelleborg (kl 7.45)

I USA rapporterar Dell efter börsens stängning och det kan vara intressant att studera innan morgondagens öppning.

Det har varit lugnt på statistikfronten några dagar, men idag tar vi igen det med råge. Massor med viktiga hålltider:
– Kina: FDI januari kl 3.00
– Kina: KPI, PPI januari kl 3.00
– Japan: industriproduktion (def) december kl 5.30
– Frankrike: BNP (prel) 4 kv kl 7.30
– Mäklarstatistik: bostadspriser januari kl 8.00
– Tyskland: BNP (prel) 4 kv kl 8.00
– Österrike: BNP 4 kv kl 9.00
– Spanien: KPI januari kl 9.00
– Nederländerna: BNP (prel) 4 kv kl 9.30
– SCB: industrins kapacitetsutnyttjande 4 kv kl 9.30
– SCB: industrins lager 4 kv kl 9.30
– SCB: kortperiodisk sysselsättningsstatistik 4 kv kl 9.30
– AF: månadsstatistik kl 10.00
– Italien: BNP (prel) 4 kv kl 10.00
– Storbritannien: KPI januari kl 10.30
– EMU: handelsbalans december kl 11.00
– EMU: BNP (snabbestimat) 4 kv kl 11.00
– Tyskland: ZEW-index februari kl 11.00
– USA: ICSC veckoindex detaljhandelsförsäljning kl 13.45
– Polen: KPI januari kl 14.00
– USA: Empire manufacturing index februari kl 14.30
– USA: importpriser januari kl 14.30
– USA: detaljhandel januari kl 14.30
– USA: Redbook veckoindex detaljhandelsförsäljning kl 14.55
– USA: investeringsflöde, TICS-data, december kl 15.00
– USA: lager osålda varor december kl 16.00
– USA: NAHB husmarknadsindex februari kl 16.00
– Olja: API veckovisa oljelager kl 22.30
– USA: ABC konsumentförtroende, veckostatistik kl 23.00
– Grekland: BNP (prel) 4 kv

I avsaknad av någon egentlig trigger var det inte mycket som hände på de amerikanska börserna igår. Det mest anmärkningsvärda var den låga volymen på Nasdaq (sämst hittills i år). Efter en skvalpig inledning på S&P 500 kom köparna tillbaks vid 1327 och dominerade resten av dagen (men utan någon direkt styrka) till stängningen på 1332,32 som motsvarade en måttlig uppgång på 0,24 procent och en ny årshögstastängning. 12 av de senaste 15 dagarna har S&P 500 stängt på plus. Volymen var hela 15 procent lägre än snittet. Den bransch som gick bäst var energi.

Dow Jones Industrial Average stängde oförändrat med 14 procent lägre volym än normalt. Nasdaq Composite steg 0,3 procent till
2817.

Wal-Mart backade 1,6 procent och till skillnad mot många analytiker som skriver att uppgången på de amerikanska börserna är vinstdriven vill jag hävda att den är POMO-driven av Fed:s automatiska köp av statsobligationer och digitala sedelpressar.

S&P 500 inför tisdagen: Varningssignalerna hålls effektivt borta av Fed:s POMO-paket (tror jag). Så länge inte nedgången bekräftas i prisgrafen är det bara att navigera för fortsatt uppgång, men det gäller att tassa fram med mindre positioner än vanligt när placerarkollektivet är bedrägligt optimistiska (som jag anser). Nu väntar vi på ett nedslag i prisgrafen för att rekylen skall inledas. Dell är en ganska bra stämningsindikator och de rapporterar efter USA-börsernas stängning ikväll, fram till dess är det ett helt batteri av statstik. Om det inte blir för stora överraskningar före öppningen kan vi idag eller de närmaste dagarna se fram emot att indexet toppar mellan nuvarande nivå och 1343. Gårdagen gav egentligen bara ett besked och det är att indexet är överköpt med stora spänningar är en rekyl att vänta.

Motstånd: 1335 / 1337 / 1343 / 1349
Stöd: 1328 / 1325 / 1319 / 1312

I Asien är det mestadels fortsatta uppgångar under morgonen. Börserna fick en boost sedan Kina rapporterat lägre inflation än väntat. Tokyobörsen steg med 0,2 procent efter att Bank of Japan skrivit upp sin bedömning av ekonomin, men både styrränta som programmet för tillgångsköp lämnades oförändrade.

Efter att ha testat stödet vid 6,47 har dollarn avancerat till 6,49 mot kronan.