Stockholmsbörsen föll betydligt mer än väntat (åtminstone vad jag förväntade mig) när börsveckan inleddes. Även om det negativa gapet i stort sett täpptes till kom säljarna tillbaks vid 1098. Det är nu krititskt för OMXS30 att nivån 1098 håller, i annat fall är risken stor att det negativa sentimentet förstärks ytterligare. Igår lurpassade de stora elefanterna och säljtrycket var massivt när Stockholmsbörsen och övriga europeiska börser öppnade igår. Stödnivån kring 1100 punkterades redan i inledningen och utgjorde sedan ett sekundärt motstånd i samband med att gapet täpptes till. Efter högstanoteringen klockan 10:00 dominerade säljarna i stort sett hela dagen. Stängningen vid 1091,56 motsvarade en nedgång med 0,97 procent. Börsen har hittills backat 5,9 procent i år. Omsättningen som uppgick till 13 miljarder kronor var högre än i fredags, men 10 procen lägre än snittet. Av de 84 aktier och index som jag bevakar varje dag föll 81 och en steg.

Sämst utvecklades hälsovård och verkstad igår med nedgångar på 1,5 respektive 1,3 procent. Energi och finans var de sektorer som backade minst.

Högst omsatt under måndagen var Volvo B som föll med hela 1,9 procent till 101,80 kronor. Den enda aktie som steg (bland de jag bevakar) var SSAB A som klättrade 0,6 procent till 96,00 kronor.

VIX, som mäter den implicita volatiliteten hos S&P 500-optioner steg igår med 5,2 procent till slutnoteringen 21,1 igår. Det mest intressanta var inte slutnoteringen, utan hur VIX började överreagera när de amerikanska börserna föll med mer än en procent. VIX närmade sig snabbt 23-nivån för att lugna sig när köparna trots allt kom tillbaks, om än något senare än väntat. Detta är den enskilt största (börsmässigt) oroshärden just nu, nämligen att VIX skall börja överreagera och alldeles för snabbt närma sig 30-nivån. Det kan öka riskaversionen, få investerare att söka skydd, som i sin tur kan utlösa en kedjereaktion när stoppnivåer ryker, snabbare än vi anar. Nu är vi absolut inte där ännu, men jag har sagt det tidigare och det är värt att upprepa:
– Inga övernattningar
– Mindre positioner än vanligt
– Tänk inte ens tanken att navigera mot börsklimatet

I den dollaranalys jag gjorde i natt nämnde jag att jag håller på att vända från en negativ syn på dollarn till en positiv, mest på grund av att i stort sett alla analytiker för tillfället är inställda på nedgång. Jag skrev att jag därför förväntade mig en uppgång. Idag stiger USD 1,2 procent mot kronan och noteras just nu i 6,41 kronor.

Igår pekade allt teknisk på att vi skulle få en uppstuds, åtminstone i inledningen. Vad händer, jo de stora elefanterna tömmer tillgängliga volymer under inledningen och vi fick en nedgång på nästan en procent. Även om primärstödet håller emot idag pekar det mesta på att vi får en nedgång som utmanar även den viktiga 1078-nivån (kanske till och med 1069). Mitt råd är att ta det försiktigt och tassa fram med mindre postioner än vanligt. En vändning uppåt kan locka till sig ”tunga” köpare som tycker börsen blivit billig men…

Motstånd: 1100 / 1107 / 1119 / 1132 / 1135
Stöd: 1087 / 1082 / 1078 / 1069 / 1056

Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX K med en hävstång kring 5,59 och en stop loss på 921,00.
Nedgång: MINISHRT OMX T med en hävstång kring 12,17 och en stop loss på 1144,00.

Jordbävningen och tsunamin i Japan kommer slå hårt mot den redan hårt pressade japanska ekonomin. Skadorna på de japanska kärnkraftverken kommer med stor sannolikhet att få återverkningar i kärnkraftsdebatten och omfattningen är svår att överblicka. Japan är en mycket viktig exportmarknad även för svenska företag och det kommer vi säkert att få se avspeglas på börskurserna framöver. 

Håll koll på följande börstider idag:
– Frankrike: KPI februari kl 7.30
– Mäklarstatistik: bostadspriser februari kl 8.00
– SCB: Sveriges ekonomi – statistiskt perspektiv 4 kv kl 9.30
– EMU: sysselsättning 4 kv kl 11.00
– Tyskland: ZEW-enkät mars kl 11.00
– USA: ICSC veckoindex detaljhandelsförsäljning kl 12.45
– USA: Empire Manufacturing index mars kl 13.30
– USA: importpriser februari kl 13.30
– USA: Redbook veckoindex detaljhandelsförsäljning kl 13.55
– Polen: KPI februari kl 14.00
– USA: investeringsflöde, TICS-data januari kl 14.00
** USA-börsen öppnar 14:30 de närmaste två veckorna **
– USA: NAHB husmarknadsindex mars kl 15.00
– Fed: räntebesked kl 19.15
– Olja: API veckovisa oljelager kl 21.30

Efter en inledande nedgång på de amerikanska börserna igår punkterades till en början 1292-nivån på  S&P 500 kom köparna tillbaks vid lunch och handlade upp indexet till stängningskursen 1296,39. Nedgången motsvarade 0,6 procent och totalt omsattes 3,2 miljarder aktier vilket var 2,7 procent lägre än snittet. Om jag inte nämnt det tidigare har USA övergått till sommartid och de närmaste två veckorna kommer den amerikanska börsen att öppna klockan 14:30.

S&P 500 inför tisdagen: Även om det tekniskt går att hitta tecken på en vändning vid nuvarande nivå är jag övertygad om att placerarkollektivet letar efter orsaker att göra exit och det kommer med stor sannolikhet att prägla åtminstone de närmaste dagarna. Får vi en tydlig och kraftfull vändning med ordentligt tilltagande volym (de stora elefanterna visar sig) vid någon av de viktigare stödnivåerna kan det vara ett bra läge att gå lång, det är ju trots allt fortfarande den positiva längre trenden som bestämmer riktningen. Lyckas inte indexet hålla sig ovanför 1295-nivån idag är det bara att går kort om vi bjuds på en lägre lägsta efter någon timmes handel. 

Motstånd: 1303 / 1309 / 1324 / 1339
Stöd: 1288 / 1280 / 1265 / 1250

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 S med en hävstång kring 8,30 och en stop loss på 1177,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 A med en hävstång kring 12,45 och en stop loss på 1361,00.

I Asien pressas börserna av nya kraftiga fall på den japanska börsen. Under tisdagen drabbades landet av en  tredje explosion i kärnkraftverket Fukushima och ytterligare en brand startade i en annan reaktor. Japanska Nikkei stängde på minus 10,6 procent och har därmed utsatts för den största nedgången på två dagar sedan indexet introducerades 1949. Även om inte nedgångarna var lika dramatiska pressas hela regionen av oron inför händelserna i Japan.