Även om jobbsiffrorna i USA inte var ”förvånande negativa” använde placerarna det som en signal på att recessionsrisken definitivt inte är utraderad. Den positiva trenden som inneburit att Stockholmsbörsen stigit i stort sett oavbrutet under de senaste två veckorna bröts i och med jobbsiffrorna, lägligt i samband med att den positiva månadseffekten upphörde. Det negativa gap som OMXS30 inledde fredagen med var inte ens nära att täppas till, istället fortsatte säljarna att punktera stödnivå efter stödnivå. Stängningen 932,10 som var nära dagslägsta motsvarade en nedgång på hela 3,06 procent. Det innebär att förra veckan, trots den fantastiska inledande uppgången slutade på en uppgång med 3,1 procent och hittills i år har OMXS30 fallit med 19,3 procent. Av de 65 aktier som jag dagligen bevakar var det endast två (Unibet och Kinnevik) som stängde med positiva förtecken. Hexagon och Meda föll med 8,2 respektive 6,7 procent. Omsättningen uppgick till 16 miljarder kronor vilket var något högre (4,7%) högre än snittet. DN
(efter att du läst detta morgoninlägg rekommenderar jag att du lyssnar på nedanstående videoklipp)
Högst omsatt i fredags blev Sandvik som inledde kraftigt uppåt efter att bolaget strax före börsöppningen meddelat att man ändrar strategi och omorganiserar hela bolaget med en uppdelning i fem affärsområden. Efter en kraftig uppgång föll aktien under eftermiddagen tillbaks och stängde 2 procent lägre än i torsdags på 84 kronor. H&M B kom på andra plats och Volvo B på tredje, omsättningmässigt. Nedgångarna blev 3,8 respektive 4,8 procent.
Sämsta sektor i fredags blev verkstad. Atlas Copco backade hela 5,1 procent till 135,10 kronor och SKF B noterades för en nedgång med 4,2 procent till 143,00 kronor.
Räntorna föll både i USA och Sverige till rekordlåga nivåer kring 2,0 procent.
VIX (fear index) steg i fredags med 6,6 procent till 33,9 vilket faktiskt var en mindre uppgång än jag förväntade mig. Vi kan dock konstatere, som jag skrivit i stort sett varje dag den senaste månaden att det fortfarande råder stor osäkerhet och att placerarkollektivet förväntar sig fortsatt stor volatilitet/risk den närmaste 30-dagarsperioden. Vi skall avvakta och se om det blir 31,5-nivån som punkteras med minst två dagsstängningar i rad eller om det sker ett utbrott över 43 innan vi börjar agera. Det är fortfarande påtagligt skakigt och det gäller att inte bli kaxig varken under upp- eller nedgångsfaserna. Tassa fram med små positioner och var beredd på tvära kast!
Dollarn noteras nu på morgonen i 6,42 mot kronan vilket kan jämföras 6,40 i fredags morse (läs gärna min något längre dollaranalys än vanligt tidigare igår torsdags morse). Det är små förändringar mot euron, även om dollarn stigit marginellt mot euron sedan i fredags. Just nu noteras valutaparet USD/EUR i 0,706 (i fredags 0,701). Lågvollaläget i USD/EUR är mycket intressant och jag väntar spänt på utbrottet från denna formation.
Råoljepriset (Brent) noterades vid stängningen i fredags vid 112,51 dollar per fat, en nedgång sedan i torsdags.
Guldpriset visar tydligt att osäkerheten är fortsatt stor. Flykten till den ”säkrare valutan guld” är tydlig. I fredags morse kostade ett uns guld 1828 dollar och idag får man betala 1879 dollar per uns. Intressant artikel hos både Cornucopia och Zero Hedge om varför Kina köper så mycket guld.
Silverpriset har stigit rejält sedan i fredags morse då ett uns kostade 41,7 dollar till nuvarande notering kring 43 dollar per uns.
Den tioåriga amerikanska obligationsräntan föll med ytterligare 13 punkter till 2,0 procent i fredags.
I fredags effektuerades flera säljsignaler både i prisgrafen och hos momentumindikatorerna på OMXS30. Tidsmässigt har den positiva månadseffekten upphört och tekniskt pekar det mesta på att vi är på väg mot ett nytt test av kraschbotten kring 860-850. Det som kan förändra det negativa scenariot är om motståndet 966-970 tas ut, i annat fall är det nedåt som gäller igen. I diagrammet noterar jag att 920-nivån kan utgöra ett viktigt stöd, som om det håller kan ge en kortsiktig uppstuds (några timmar) mot 948-950. SVD
Motstånd: 934 / 947 / 961 / 966 / 970 / 985 / 1010
Stöd: 927 / 920 / 913 / 900 / 893 / 888 / 860 / 851
Äntligen! Professor Lars Calmfors anser att Riksbankens inflationsmål bör höjas från 2 till 3 eller 4 procent. Det skulle ge bättre möjligheter att möta framtida kriser. (Jag är övertygad om att vi behöver högre räntor och måste acceptera högre inflation). Lönekraven inför de kommande löneförhandlingarna kommer att bli högre än de 2,6 procent som krävdes i förra avtalsrörelsen och skulle så bli fallet måste inflationsmålet höjas rejält. En ökad lönekostnad på 2 procent innebär att prisökningar på ungefär 3 procent, enkelt för alla att förstå, men inte för LO-företrädarna. DN, SVD, AFV
Det blir allt större motstånd mot Angela Merkel i Tyskland. Stöden till de konkursmässiga syd- och västeuropeiska EU-medlemmarna växer sig allt starkare. SVD
Skuggdirektionen anser att styrräntan bör lämnas oförändrad vilket den förmodligen kommer att bli. Vansinnigt enligt mig. AFV
En mycket bra konjunkturindikator är PC-försäljningen som jag skrivit om tidigare. Försäljningen av persondatorer sjönk med hela 30 procent under årets andra kvartal enligt en artikel i Computer Sweden. DN, SVD
Jag är imponerad av Nordea som faktiskt vågar gå ut och avråda från att köpa aktier. De säger uttryckligen att privatpersoner bör hålla sig borta från börsen tills vidare. Vi får hoppas att de föreslår fasträntekonton istället för helt meningslösa räntefonder… AFV
Det kostar runt 700.000 kronor att montera ner ett landbaserat vindkraftverk och mellan 1-2 miljoner kronor för ett havsbaserat. Den svaga ekonomin hos många av vindkraftsbolagen innebär att många vindkraftftverk kan bli lämnade ”vind för våg” och riskerar att bli fula monument i naturen. Bara i Hanöbukten riskerar bortemot 1000 vindkraftverk att förpesta under många år i vattnen från Kivik till Ronneby. Är det rysk gas som skall ersätta bristen på el i Sverige när de svenska kärnkraftverken går på knäna? DN, SVD
Notera att USA-börserna håller stängt p g a Labor Day idag.
PA Resources presenterar bolaget hos Remium klockan 12:00.
Håll koll på följande tider:
– Kina: HSBC inköpchefsindex tjänstesektor augusti kl 4.30
– Finland: BNP 2 kv kl 8.00
– Silf/Swedbank: inköpschefsindex tjänstesektorn augusti kl 8.30
– EMU: inköpschefsindex tjänstesektor (def) kl 9.58
– AF: veckostatistik kl 10.45
– EMU: detaljhandel juli kl 11.00
Fredagens jobbsiffror i USA innebar oförändrad nivå (9,1 procent arbetslösa) vilket faktiskt var bättre än vad jag förväntade mig, men marknaden visar tydligt att oron inte är över. Oron för att ekonomin gör en dubbeldipp och återfaller i recession ökade definitivt med fredagens jobbsiffror. Den inledande nedgången fortsatte även om nedgångstakten resten av fredagen inte var brutal. Stängningen 1173,97 motsvarade en nedgång med 2,53 procent. Placerarna flydde risk och Nasdaq var det index som sjönk mest. Totalt omsattes 2,8 miljarder aktier på SP500 vilket var 9 procent lägre än snittet. SVD, VA
Tyngst gick det för de banker på de amerikanska börserna i fredags som hotas av stämningar av Federal Housing Finance Agency som en följd av att de lämnat felaktig information om hypotekslån under den Finanskrisen 1.0. Bank of America backade 8,3 procent och Goldman Sachs tappade 4,5 procent och JP
Morgan var ned 4,6 procent. Intressant för svenska banker när börsen inleder handelsveckan.
Även olje- och råvarurelaterade aktier (bortsett från guldbolag).
S&P 500 inför tisdagen: USA-börserna håller stängt under måndagen. Det skall bli spännande att se hur tisdagen öppnar men än så länge är det inget som tyder på att nedgången är färdig. Långsiktigt bevakar jag framförallt hur och om 1100-nivån utmanas, en eventuell punktering av nivån kan innebära en bekräftelse av en nedgångsfas som tekniskt ser ut att kunna pågå i ungefär ett år till. SVD
Motstånd: 1195 / 1216 / 1221 / 1231 / 1249 / 1283
Stöd: 1162 / 1149 / 1134-1137 / 1116 / 1101 / 1083
Det är brant nedåt på de asiatiska börserna nu på morgonen i spåren av fredagens nedgångar i europa och USA. Sämst går den koreanska börsen. Samsung backar 3,8 procent. Sydkoreanska Kospi faller med 3,9 procent. I Japan noteras Nikkei för en nedgång på 2,0 procent och Toyota faller med 24 procent! Den japanska yenen handlas till de starkaste nivåerna sedan början av 2011. Finans- och gruvbolag är andra stora förlorare. SVD, AFV
