News Ticker

Utbrott med minsta möjliga marginal och Obamaseger vilket är kortsiktigt negativt

Stockholmsbörsen igår: Även om den inledande uppgången utmanades vände kursen upp vid 62%-nivån som dessutom på punkten sammanföll med MA-20 i 60-minutersgrafen och därmed bildades en stark formation för uppgång. Stängningskursen 1072,5 var inte långt ifrån dagshögsta 1073,90 som noterades fem minuter innan stängning. Uppgången uppgick till 0,9 procent.

Gårdagens uppgång innebär att toppen fredagens högsta vid 1070 passerats och även den fallande motståndslinjen som förbinder topparna från den 14 september, 5 oktober och den 18 oktober. Utbrottet är dock än så länge marginellt och behöver som alla utbrott bekräftas genom att onsdagen stänger högre än 1072.

Förra veckan stängde tack vare torsdagens och fredagens uppgångar på 1,0 procent plus. Tillsammans med oktober månads uppgång summeras nu 2012 för en total uppgång på 8,6 procent vilket tål att jämföras med Dow Jones vars uppgång nu är 8,4 procent och S&P 500 13,6 procents uppgång hittills i år.

Primärtrenden som jag definierar som lutningen på 200-dagars medelvärde lutar fortfarande svagt uppåt men med den positiva vändningsformationen i torsdags och fredags samt reversalformation den 24 oktober skapar på kort sikt förutsättningar för en uppgång och att toppen vid 1084 kommer att utmanas.

De senaste dagarna har jag skrivit: ”Om vi får en lägre ny topp än 1084 och framförallt om den effektureas innan den 7 november är det ett nytt svaghetstecken…”. Det är alltså viktigt att inte kursen fortsätter nedåt från nuvarande nivå, för då kommer fredagens högsta vid 1070 att utgöra en kortsigt lägre topp.

Vi ska även i fortsättningen hålla noggrann koll på utvecklingen kring 1120 och 1029 som enligt mitt synsätt är de viktigaste nivåerna på kort- och medellång sikt. Jag har vid flera gånger den senaste tiden påpekat: ”En konsolidering är ett tecken på att det råder osäkerhet och då påverkas placerarkollektivet ”omotiverat” mycket av ”surr” som nyheter, rapporter, presidentval, fiscal cliff och liknande”.

MACD vände i fredags upp i köp och så länge inte motsatsen bevisas ser jag goda förutsättningar att köparna kan våga sig tillbaks åtminstone på kort sikt.

På ovansidan bevakar jag 1084 där vi hittar toppen från den 18 oktober men framförallt 1120 som behöver tas ut för att pessimismen ska övergå i optimism. 

Närmast på nedsidan bevakar jag först och främst 1056 och 1047. Därefter är det 1034 följt av den allra viktigaste medellånga nivån vid 1029 som om den punkteras kommer att försvaga sentimentet och leda till dystrare nyheter.

På lång sikt är jag nu neutral och köparna behöver bevisa att de vågar sig tillbaks, mer än en halv dag. Igår togs taket ut i den fallande kanalen, dock med minsta möjliga marginal. Så länge inte 1084 tas ut ska vi inte leta efter köpsignaler.

På medellång sikt (veckor till månader) har jag nu en svagt negativ inställning till utvecklingen.

På kort sikt (någon till några dagar) börjar jag åter att bli positiv. Skulle det visa sig att säljarna kommer tillbaks och åter punkterar 20-dagars medelvärde vänder jag på klacken och ansluter mig till säljarna.

Sammanfattning OMXS30: Även vi igår fick ett utbrott av den fallande motståndslinjen var det med minsta möjliga marginal. Onsdagen behöver stänga över 1072 för att säljarna inte ska ta över igen. Punkteras åter 20-dagars medelvärde som inför dagen noteras kring 1063 blir det närmare till sälj- än köpknappen.

Motstånd: 1076 / 1081 / 1084 / 1091 / 1102
Stöd: 1066 / 1059 / 1056 / 1048 / 1038 / 1034 / 1029

Bästa sektorer under tisdagen blev finans och verkstad som steg med 1,5 respektive 1,2 procent. Sämst gick teknologi som backade 0,8 procent tyngda av Ericssons kapitalmarknadsdag.

80 procent av det 56 aktier jag dagligen går igenom steg medan 17 procent föll.

Bäst gick Scania och SSAB A som steg 2,8 procent vardera. Sämst gick PA Resources och Swedish Match som föll 4,4 respektive 1,1 procent.

Högst omsatta aktier under tisdagen blev Atlas Copco 821 Mkr (+0,4%) följt av Volvo B 617Mkr (1,6%) och HM 542 Mkr (0,2%).

Rapporter på Stockholmsbörsen idag:
– AAK (kl 8.15), Arise Windpower (ca kl 08:00), Concordia (ca kl 14), Fingerprint Cards (kl 8.00), Opcon (kring kl 16), Securitas (ca 13.00), Semafo, Sintercast (kl 9.00), Wallenstam (kl 8.00), Xano (kl 12.00)

Utländska rapporter idag:
– Accuray (efter USA-börsernas stängning), Alstom, Bharti Airtel, BNP Paribas (kl 7.00), CTC Media (före börsöppning), G4S, Klöckner (kl 7.00), Qualcomm (kl 22.00), Smith & Nephew (kl 8.00), Smurfit Kappa (kl 8.00), Telefonica (före börsöppning), Time Warner (före USA-börsernas öppning)

Håll koll på följande tider idag:
– Polen: Räntebesked
– Storbritannien: BRC butikspriser oktober kl 1.01
– Finland: BNP-indikator augusti kl 8.00
– Riksbanken: protokoll från penningpolitiska mötet 24 oktober kl 9.30
– EMU: detaljhandel september kl 11.00
– Tyskland: industriproduktion september kl 12.00
– USA: DOE veckovisa oljelager kl 16.30

USA igår: Den initiala uppgången fortsatte ungefär till lunch (NY tid) då gårdagens högsta 1433 nåddes och precis som i fredags vågade inte köparna hålla i taktpinnen längre. Därefter var det svagt nedåt de sista timmarna fram till stängningen på 1428,2 som motsvarade en uppgång med 0,8 procent. Det var femte dagen i rad som S&P 500 stängde på plus.

Totalt omsattes endast 1,2 miljarder vilket var hela 51 procent lägre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna.

Oktober månad stängde ner med 2,0 procent vilket tillsammans med föregående veckas marginella uppgång på 0,2 innebär att uppgången hittills i år uppgår till 13,6 procent. Placerarkollektivet sökte sig igår mot trygghet och DJIA stod för den största uppgången med 1,0 procent. Nasdaq 100 steg endast 0,3 procent och Apple backade. Uppgångarna saknade inte bara volym utan även bredd då mindre än 1/3 av aktierna deltog i uppgångarna.

Den långa trenden som representeras av lutningen på 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande vilket även årsmedelvärdet är. Kursstaplarna befinner sig ovanför bägge. 

I det korta perspektivet är indexet något översålt och borde tekniskt sett upp. Om vi däremot får en vändning innan taket i kanalen nåtts är det ett svaghetstecken och samtidigt innebär det att vi fått ytterligare en lägre topp i det korta perspektivet.

Det har inte hänt så mycket i den tekniska analysen och resten av veckan kommer mina analyser att vara något mindre omfattande på grund av den något begränsade Internetanslutningen.

Om indexet åter tar sig upp förbi den kortare sentimentsnivån som 20-dagars medelvärde indikerar ser jag det som en sentimentsförstärkare men om vi får en ny topp som är lägre än 1464 från den 18:e oktober är det naturligtvis negativt. Om inte fredagens högsta vid 1434 tas ut relativt snabbt kommer vi alltså att få en ny lägre topp.

Det krävs att indexet orkar etablera sig ovanför 1480-nivån för att optimismen och riskaptiten på allvar ska tillta. Skulle däremot 1396-nivån punkteras är risken stor för att pessimismen tilltar och med den avståndet till säljknappen.

Nedan sammanfattar jag det som talar för en fortsatt uppgång och vilka varningssignaler jag ser.

I den positiva vågskålen:
– Kursen noteras över 100- och 200-dagars medelvärden som lutar uppåt
– MA-50 bildade den 30 januari ett gyllene kors som hittills förstärkt det positiva sentiment
– Perioden efter presidentvalet fram till årsskiftet brukar vara positivt (dock inte november efter demokratsegrar…)

I den negativa vågskålen:
– Trenden börjar bli gammal, närmar sig fyra år (fyraårscykler sedan snart 100 år)
– Flerårshögsta kan lätt locka till vinsthemtagningar
– Säljarna kommer enkelt tillbaks efter utbrott
– VIX tenderar att röra sig allt snabbare uppåt i samband med nedgångar
– Bubbelvarning i både Apple och Facebook
– Industrin lämnar sämre rapporter (försäljningsmässigt) än väntat
– Lägre både bottnar och toppar i det medellånga perspektivet
– Obamas vinst är på kort sikt negativt

På ovansidan bevakar jag 1434 och 1448 men främst toppen från den 18 oktober vid 1464.

På nedsidan bevakar jag i första hand 1403, 1396, 1385 och primärtrenden som möter upp vid 1379.

VIX inledde upp igår i takt med att börserna inledningsvis steg. Vid halvtid avtog dock börsuppgångarna och med dessa steg även VIX till nivån kring 200-dagars medelvärde. Stängningskursen 17,6 motsvarade en måttlig nedgång med 4,6 procent. Sammantaget ska vi som jag sagt några gånger tidigare dansa nära nödutgången med mindre steg än normalt och vara noga med var vi sätter fötterna. (Väl valda, mindre positioner än normalt och kortare tidshorisont). 

Räntan på den tioåriga amerikanska benchmarkobligationen steg med 7 punkter till 1,75 procent.

Sammanfattning S&P 500: Statistiskt sett har november varit en svag månad när demokraterna vunnit men fram till årsskiftet har vi sett en genomsnittlig uppgång med ungefär 5 procent vilket ger goda förutsättningar för en bra julmånad. Det krävs dock att nivån kring 1470-1480 tas ut för att pessimismen ska vända om till optimism och det har vi ännu inte sett. Om vi får en vändning innan taket i den korta fallande kanalen är det negativt på kort sikt. 1434 behöver tas ut för att vi ska våga övernatta i positiva positioner.

De kommande dagarna kommer jag ha ett uselt bredband och därför kan ni räkna med avbrott i morgonanalyserna, men jag gör naturligtvis vad jag kan. På måndag är jag tillbaks med ”full kraft”.

Motstånd: 1434 / 1439-1442 / 1448-1450 / 1459 / 1464 / 1475 / 1485
Stöd: 1420 / 1410 / 1403 / 1396-1394 / 1378

Asien idag på morgonen: Det är mestadels uppgångar, även om de är måttliga, på de asiatiska börserna nu på morgonen. Japanska Nikkei och Kinesiska Shanghai ligger och plaskar kring nollan. Sydkoreanska Kospi stiger med 0,3 procent.  Australiska All Ordinaries stiger med 0,7 procent och Hong Kong-börsen med 0,4 procent.

Lämna en kommentar