Stockholmsbörsen inledde onsdagen med ett gap uppåt och en initial uppgång med 2,5 procent. Efter en skvalpig förmiddag där öppningsnivån aldrig togs ut (fungerar som ett motstånd) bjöds vi på allt lägre toppar och när 940-nivån åter punkterades stärktes säljarna som väntat och nedstället var ett faktum. Stödnivåer punkterades enkelt och indexet var nere och vände på 893 innan en del vinsthemtagningar fick kursen att stänga på 904,6 som motsvarade en nedgång med 2,7 procent. OMXS30 har nu fallit med 21,7 procent i år och bara den senaste månaden med 19,3 procent. Av de 65 aktier jag dagligen bevakar föll 52 och endast 11 stängde med positiva förtecken. Meda föll hela 7,2 procent och Volvo B med 6,5 procent. Av de senaste 14 börsdagarna är det bara i tisdags som fler aktier stängt på plus än minus vilket visar att de stora elefanterna inte deltar under uppgångarna, alldeles oavsett vad de försöker förmedla i skvallerpressen. Omsättningen uppgick till 26,7 miljarder kronor vilket var 80 procent högre än det dagliga snittet. DN, SvD, SvD, VA

Trots alla analyser som säger att bolagen står sig starkare nu än under den senaste finanskrisen har det skapats betydligt allvarligare bubblor i syd- och västeuropa. Denna oro är i högsta grad befogad. Det är inte sunt när underskotten i statsfinanserna överstiger BNP, det behöver man inte så höga studieskulder för att förstå. När dessutom den ledande ekonomin i världen kapitalt misslyckats med att stimulera ekonomin genom stödpaket, nollränta och allt högre skuldsättning men inte lärt sig ett smack – ja, då är det illa. Nu upprepar Fed mantrat att öka skuldsättningen men nollränta ”under utdragen tid”. Som min bloggranne Cornucopia brukar säga: ”Bara en idiot gör samma misstag om och om igen och tror att utfallet skall bli annorlunda varje gång”. SvD

Högst omsatt under onsdagen var åter Volvo B som agerade sänke med en nedgång på hela 6,5 procent. Kollegan Navistar har reviderat ned sina prognoser för den nordamerikanska lastbilsförsäljningen, men deras syn på framtiden är fortsatt positiva. Scania B har dock stått emot den senaste börsnedgången bättre, så även igår då nedgången blev 2,0 procent.

De franska bankerna brottas med stora problem och det mest troliga är att flera av dem kommer att få sänkta kreditbetyg. Även i Sverige gick finanssektorn sämre än börsen som helhet.

VIX (fear index) steg igår med 22,6 procent till 42,9 och är åter uppe på paniknivåer. Det kan inte säga nog mångar gånger: – I samband med nedgångsfaserna ökar volatiliteten och därmed osäkerheten och då skall man tassa fram med mindre steg än normalt. Vändningarna kan bli tvära, stora och kostsamma!

Dollarn noteras nu på morgonen i 6,56 mot kronan, läs gärna min dollaranalys tidigare imorse.

Råoljepriset (Brent) har stigit sedan igår morse och ett fat brent råolja kostar när detta skrivs 106 dollar.

Guld nådde i natt rekordnivån 1815 dollar per uns.

Den tioåriga amerikanska obligationsräntan föll igår med 16 punkter till 2,08 procent. 

Även om gummibandet är hårt spänt (avståndet till MA-50 i förhållande till tiden det skapats på) och det leder till en rekyl inom kort, kanske redan under torsdagen skall vi vara beredda på tvära och stora kast åt bägge håll. Just nu utmanas 50%-nivån av uppgången mellan april 2009 och januari 2011. Nivån är den allra viktigaste och det finns fortfarande en liten chans att vi får en vändning upp från nivån, men ju fler gånger den utmanas desto större är sannolikheten för att den punkteras. Tassa fram med små steg och låt dig inte luras av alla stora aktörer som försöker påskina att det är köpläge så fort det rasat. Den övervägande delen av alla affärer som sker på börsen görs av stora placerare. När volymen är betydligt högre än normalt (igår 80 procent högre) deltar de stora aktörerna och vräker ut sina innehav, alldeles oavsett vad de skriver i tidningarna – tro inget annat!

Motstånd: 940 / 956 / 976 / 1000 / 1035 / 1094
Stöd: 900 / 895 / 881 / 859 / 799 / 739

Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX A med en hävstång kring 5,26 och en stop loss på 755,00.
Nedgång: MINISHRT OMX R6 med en hävstång kring 5,10 och en stop loss på 1050,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)

Bra konjunkturindikatorer är kläder, bilar, fraktrater och lastbilsförsäljning. Enligt Svensk Handel faller nu både kläd- och skoförsäljningen. Fraktraterna både för flyg och sjö är nere på extremt låga nivåer (minskad efterfrågan på frakter) och igår läste jag i Financial Times att det förväntas allt lägre fösäljning av lastbilar i nordamerika. SvD, AFV, GP

Idag rapporterar:
– Active Biotech (kl 8.30), Aspiro (kl 8.30), MultiQ (kl 8.30)

Följande utländska bolag rapporterar idag:
– Briggs & Stratton

Håll koll på följande börstider idag:
– Japan: maskinorder juni kl 1.50 (steg med 7,7 procent i juni)
– Estland: BNP (prel) 2 kv kl 7.00
– Tyskland: grossistpriser juli kl 8.00
– SCB: KPI juli kl 9.30
– ECB: månadsrapport kl 10.00 (viktig)
– USA: nyanmälda arbetslösa v 31 kl 14.30
– USA: handelsbalans juni kl 14.30
– USA: Bloomberg konsumentförtroende veckoindex kl 15.45

Tvära kast börjar bli vardag och vi fick ett rejält nedställ i USA under onsdagen. Efter att marknaden misslyckats med att ta ut 1200-nivån som jag skrev om igår. De amerikanska börserna höll sig i negativt territorium under hela handelssessionen på onsdagen. Det är fantastiska tradingdagar vi bjuds på i stort sett varje dag och det är med ett illa dolt leende man går till ”jobbet” dessa dagar. Stängningskursen 1120,76 motsvarade en nedgång på hela 4,4 procent med en öppning på dagshögsta och stängning på dagslägsta. Totalt omsattes 6,5 miljarder aktier vilket motsvarade 140 procent högre omsättning än normalt. DN, SvD, VA, AFV

Jag fick ta mycket skit från bloggens läsare när jag innan presidentvalet i USA uttryckte mitt låga förtroende för Obama och hans löften om allt till alla innan valet (vissa likheter med Juholtarn faktiskt). Nu ser vi alltmer resultatet av en politik som är mer populistisk än klok. Förtroendet för Obama sjunker nu snabbt i USA. DN

Trots en viss stabilisering någon timme innan stängning tilltog nedgångarna den sista halvtimmen, framförallt på finansrelaterade aktier. Bank of America backade 10,9 procent. DN

S&P 500 inför torsdagen: S&P 500: Återigen utmanar indexet det stödområde där vi i tisdags fick en rejäl uppstuds och tekniskt talar mycket för att det kan bli en liknande effekt även denna gång. Stödnivån 1120-1100 har nu testats tre dagar i rad och för varje gång ökar chansen (risken för de rena fundamentalisterna) att nivån punkteras. Uppstudsarna är utmärkta tillfällen att haka på en liten bit upp, men se till att det sker med mindre positioner än normalt och var beredd när vändningen nedåt kommer för det sker ofta snabbare och kraftfullare än man tror.

Motstånd: 1156 / 1191 / 1200 / 1234 / 1244 / 1258 / 1298
Stöd: 1102-1100 / 1083 / 1029 / 976

Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 G med en hävstång kring 4,56 och en stop loss på 911,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 P med en kring 3,94 och en stop loss på 1382,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)
Det är måttliga nedgångar i Asien nu på morgonen, trots den branta nedgången i USA igår. Visserligen var det sjunde dagen i rad som det bredare asiatiska Asia Top 100 sjönk, men i Kina noteras nu Shanghaibörsen på ett knappt plus. Japanska Nikkei backade rejält i inledningen men har återhämtat sig och noteras nu endast i minus 0,6 procent. Maskinorderingången i Japan steg med 7,7 procent i juni vilket kan jämföras med den förväntade ökningen på 1,7 procent. Australiens All Ordinaries noteras nu kring nollstrecket efter att ha inlett klart nedåt.

Enligt Xia Bin, rådgivare till Kinas centralbank PBOC, bör Kina omedelbart göra en bedömning av riskerna det innebär att vara den största utländska investeraren i amerikanska statsobligationer läser jag i Financial Times. DN, AFV, GP, KVP