Det var med spänning dörrarna slogs upp till Stockholmsbörsen igår efter nedgraderingen av USA:s kreditbetyg i lördags. Efter ett inledande gap på över2 procent vände kursen upp och noterades för några minuter strax ovanför fredagens stängning. Vi bjöds på två nivåer att bevaka på nedsidan (940 och 931). Att vi skall leta efter blankningslägen i samband med uppstudsarna är inget understatement, när bekräftelsenivåerna punkterades tilltog nedgångarna till nästa stödnivå och så höll det på hela dagen till stängningen på dagslägsta 902,07 som motsvarade en nedgång med 4,8 procent. OMXS30 har därmed fallit med 22 procent hittills i år och med 19,5 procent den senaste månaden. 10 av de senaste 11 börsdagarna har stängt på minus. Bland de 65 aktier jag dagligen bevakar var det bara en stom stängde på plus och det var Active Biotech. Varje dag går jag igenom bredden i upp- och nedgångarna och igår var det 12:e dagen i rad där mindre än hälften av aktierna stängde på plus. Även igår var omsättningen rekordstor och uppgick till 27 miljarder kronor, ett tydligt tecken på att de stora elefanterna säljer och då skall man inte lockas av att överlista marknaden, bara följa med. Allt snack och skriverier att börsen trots allt slutar på plus i år och att det är köpläge är bara ett sätt att hitta köpare till utförsäljningarna, tro inget annat. De enda som kan se den senaste tidens nedgång som köpläge är de som enbart förlitar sig på fundamental analys – då allt som inte förändrats får anses mer köpvärt om priset faller. Läs gärna min bloggranne Cornucopias som vanligt läsvärda morgonanalys. VA, AFV
Råvaru- och oljerelaterade aktier tog ordentligt med stryk under måndagen. Lundin Mining föll med hela 16,7 procent till 30,25 kronor. Idag på morgonen ryktas det att BHP Billiton planerar ett bud på bolaget och det är naturligtvis ganska lägligt att Lukas Lundin tankar Lumi för fulla muggar. AFV
Placerarkollektivet flyr aktier och söker skydd hos andra tillgångar, vilket har skapat en akut brist på guld som nu noteras över 1700 dollar per uns. Nedgångar är alltid trevligt för en daytrader, men det är inte utan att man börjar bli orolig för om proppen går ur marknaden fullständigt. Frågan är hur illa ställt det är i världsekonomin. Klarar EU att stödja Grekland, Italien, Spanien, Portugal, Frankrike, Belgien, Irland och Storbritannien? Är det fler länder som är konkursmässiga? Hur länge kan USA hålla på att trycka digitala låtsaspengar och automatiskt köpa upp alla statspapper för att inte det ekonomiska systemet skall kollapsa? Det är bara några av de frågor som oroar marknaden och situationen i Kina som skall agera draglok är inte bättre, där måste man kyla ekonomin (återhämtningen) för att undvika okontrollerade inflationsbubblor. Nu måste det väl ändå vara köpläge som Christer Gardell brukar säga så fort Cevians innehav backat några procent… DN, SvD, SvD
VIX (fear index) steg igår med 50% på bara en dag! När VIX stiger mer än vad som är befogat av kursrörelsen hos S&P 500 skall man dra öronen åt sig. Gårdagens uppgång innebär att 40-nivån passerats med råge (stängde på 48) och enligt mitt sätt att definiera nivåerna hos VIX inträder panikstadiet vid noteringar över 40. I samband med ”fat finger thursday” i maj 2010 hade vi en dag med så höga nivåer, men dessförinnan måste vi förflytta oss tillbaks till oktober 2008 för att hitta samma ”panikkänslor” som nu. Det kan inte säga nog mångar gånger: – I samband med nedgångsfaserna ökar volatiliteten och därmed osäkerheten och då skall man tassa fram med mindre steg än normalt. Vändningarna kan bli tvära, stora och kostsamma!
Dollarn noteras nu på morgonen i 6,49 mot kronan. VA
Råoljepriset (Brent) fortsätter att falla och noteras nu kring 101 dollar per fat. DN, SvD
Den tioåriga obligationsräntan i USA steg med 21 punkter till 2,35 procent.
Ingen kan klandra börsen för att inte erbjuda spännning. De senaste veckorna har bjudit på fantastiska möjligheter för alla som inte låser fast sig och envisas med att fyndköpa eller att förluster i befintliga innehav blir orsaken till att bli alltfår långsiktig. För tillfället ser det mesta översålt ut efter den senaste tidens kraftiga nedgång, men det gäller att inte underskatta den extrempsykologi som råder. VIX är nu uppe på ”paniknivåer” och när de stora elefanterna hedgar som de gör sätter det press på världens börser och att tro att man är smartare genom att navigera för uppgång (på lång sikt) redan nu kan bli en dyrköpt läxa. Även inför tisdagen pekar det mesta på fortsatta nedställ och vi närmar oss nivåer som bara för en vecka kändes mycket avlägsna. Samtidigt jobbas det frenetiskt hos Fed för att komma med ett stimulanspaket som får marknaden på gott humör. Kortsiktigt kan besked om ett QE3 skapa kraftiga uppstudsar och då är det skönt att handla med mindre positioner än normalt. Ikväll lämnar Fed ett räntebesked och förhoppningarna stiger och det är många som ”kommer att tolka det som sägs mellan raderna”.
Motstånd: 920 / 937 / 940 / 956 / 971 / 1024 / 1042
Stöd: 885 / 867 / 815 / 763
Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX A med en hävstång kring 5,25 och en stop loss på 755,00.
Nedgång: MINISHRT OMX R6 med en hävstång kring 5,11 och en stop loss på 1050,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)
Allt mindre talar för att Riksbanken, efter den senaste börsturbulensen kommer att höja räntan mer i år. DN
Om börsnedgångarna fortsätter kan den så kallade penstionsbromsen slå i, som den gjorde under den förra finanskrisen.
Upploppen i London fortsätter och premiärminister David Cameron avbryter nu sin semester. SvD
Inga rapporter av värde idag.
Räntebeskedet från Fed ikväll är veckans viktigaste siffra, men håll även koll på följande börstider:
– Storbritannien: RICS huspriser juli kl 1.01
– Kina: KPI, PPI, detaljhandel, industriproduktion, investeringar juli kl 4.00
– Tyskland: handels- och bytesbalans juli kl 8.00
– AF: arbetslöshet juli kl 10.00
– Storbritannien: industriproduktion juni kl 10.30
– Lettland: BNP (prel) 2 kv kl 12.00
– Opec: månadsrapport kl 12.30
– USA: NFIB konfidensindex småföretag juli kl 13.30
– USA: ICSC veckoindex detaljhandelsförsäljning kl 13.45
– USA: produktivitet, enhetsarbetskostnader (prel) 2 kv kl 14.30
– USA: Redbook veckoindex detaljhandelsförsäljning kl 14.55
– Olja: DOE månadsrapport kl 18.00
– Fed: räntebesked kl 20.15
– USA: API veckovisa oljelager kl 22.30
– Storbritannien: NIESR BNP-estimat
Som väntat backade S&P 500-indexet redan under måndagens inledning. Bortsett från några ”reverse and goes” tilltog nedgången hela dagen och stängde på dagslägsta 1121,34 som motsvarade en nedgång på 6,5 procent. Nedgången under 2011 är nu 11 procent och av de 11 senaste börsdagarna har 10 stängt med negativa förtecken. Nedgången på Nasdaq uppgick till 7,4 procent med rekordhög omsättning, vilket visar att de stora elefanterna flyr risk. Finanssektorn, anförda av framför allt Bank of America, tillhörde förlorarna tillsammans med energi- och oljebolag efter ytterligare press på oljepriset. SvD, AFV, AFV
Barack Obama fortsätter att förneka de problem som landet står inför, vilket är minst sagt skrämmande. Likheterna med den socialistiska premiärministern i Grekland Giorgos Papandreou för ett år sedan är skrämmande. För ett år sedan förnekade Papandreou att landet skulle behöver ytterligare hjälp. Nu påstår Barack Obama att ett land som har skulder som överstiger BNP och stiger i en takt som är ofattbar gör sig förtjänt av det högsta kreditbetyget. Man undrar om karln slagit i huvudet eller bara är dum på riktigt. SvD, AFV
S&P 500 inför tisdagen: VIX passerade igår 40 och då inträder ”panikstadiet”. Det undgick nog inte någon hur de amerikanska börsindexen reagerade när nivån passerades. Det är en mörk bild som målas upp, men ingen borde kunna bli förvånad, möjligtvis för att det som sker gör det med sådan kraft, utan att några fundamenta förändrats – bara bekräftats. Den kraftigt negativa stängningen under rekordstor volym kan inte tolkas som något annat än att förutsättningarna för nya nedgångar står för dörren.
Motstånd: 1172 / 1225 / 1304 / 1383
Stöd: 1093 / 1066 / 987 / 908
Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 G med en hävstång kring 4,44 och en stop loss på 911,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 P med en kring 4,21 och en stop loss på 1382,00.
(Läs mer om minisar på RBS hemsida)
Det har fram till för någon timme sedan varit brant nedåt i Asien, men under den senaste timmen har spekulationer om ett nytt QE3 vänt upp kurvorna. Australiensiska All Ordinaries noteras nu på plus 1,0 procent och i Kina stiger Shanghai med 1,5 procent. Nedgången på det bredare Asia Top 100 har nu reducerats till 1,1 procent. DN, SvD, VA, VA, AFV
