Dagens analys är något mindre omfattande än vanligt eftersom jag skriver den i all hast på kvällen, resandes. Stockholmsbörsen öppnade nedåt men redan vid den första stödnivån 1149 kom köparna tillbaks och höll i taktpinnen till strax innan lunch då ett nytt årshögsta på 1160,4 presterades. Under eftermiddagen var det svagt nedåt till stängningen som kl 17:25 skedde vid 1151,75. Callen var dock positiv och indexet lyfte till plus genom stängningen vid 1154,19 och plus 0,09 procent. Omsättningen uppgick till 14,4 miljarder kronor vilket var lägre än i torsdags (fredagen räknas inte pga derivatlösen) och 3,3 procent högre än snittet och i linje med årets genomsnitt.
Studerar vi de fyra senaste dagarnas kursstaplar är det tydligt vilken obeslutsamhet det råder mellan köpare och säljare.
H&M var börsens högst omsatta aktie och fortsatte resan söderut med 1,94 procent till 227,40 kronor. Misstanken om att den stränga vintern kan hämma julhandeln har satt press på de europeiska klädjättarna.
Näst högst omsatt var Ericsson som fortsatte upp med 1,81 procent till 78,65 kronor. Allt fler höjer rekommendationen för aktien.
VIX, som mäter volatiliteten i optioner på S&P 500 stängde på låga 16,42 och var som lägst nere och vände på 15,50 under måndagen. När indexet noteras mellan 15-16,5 är det ungefär samma låga nivå som rådde i oktober 2007, maj 2008 och senaste april i år. Vid dessa tillfällen har många placerare sänkt garden och ansett att risken för en nedgång varit obefintlig och det är då risken är som störst. I stort sett alla indikatorer som mäter optimismen pekar på excessiska nivåer och många fonder är i princip fullinvesterade. Vi läser allt fler prediktiva artiklar om hur bra 2011 kommer att bli och vilka aktier man skall investera i. Pricken över ”i” blir det ifall Aftonbladet kommer med en fond- eller börsbilaga… Contrary opinion och de tekniska utsikterna talar alltså för att det långsiktiga motståndet kring 1200 kommer att utgöra en topp, men vi skall självklart avvakta bekräftelser i prisgrafen innan vi agerar på en kommande sättning.
Även om det börjar dyka upp en hel del varningssignaler skall vi inte agera förrän trendanalysen ger oss besked om att agera på något annat sätt än att vara köpare i samband med rekyler. Skulle däremot OMXS30 vända ner och etablera sig under 200-dagars medelvärde som just nu noteras kring 1055 skall vi vara försiktiga, men där är vi inte på ett tag ännu (8,6 procent ner till MA-200).
Dollarn (USD/SEK) liknar mest ett plockepinn med rörelser mellan 6,86 och 6,82. Om det visar att dollarn inte bryter ner genom 6,75-6,77 kommer vi med allt större sannolikhet att få en vändning uppåt, mot i första hand 7,07. När detta skrivs (måndag kväll) noteras dollarn i 6,85.
Den kraftiga uppgången i callen borde smitta av sig på tisdagens börsöppning och lyckas indexet hålla sig ovanför 1160 kan vi få en fortsättning på uppgången. Vi skall dock vara beredda på bakslag och risken ökar påtagligt när placerarkollektivet intagit en så pass optimistiskt inställning till den närmaste framtiden. Ju större optimism, desto större risk för bakslag, men så länge inte någon av stödnivåerna punkteras och trenden är fortsatt positiv skall vi navigera för fortsatt uppgång.
Motstånd: 1160 / 1166 / 1169 / 1178 / 1188 / 1200
Stöd: 1149 / 1143 / 1131 / 1120
Du kan handla OMXS30 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG OMX X med en hävstång kring 9,08 och en stop loss på 1059,00.
Nedgång: MINISHRT OMX F med en hävstång kring 8,89 och en stop loss på 1244,00.
Gårdagens initiala uppgång på de amerikanska börserna eliminerades innan den första timmen passerat men stödet vid 1240-nivån stod pall och där strömmade köparna till och höll sedan i taktpinnen fram till kl 20:00 (svensk tid). Det riktiga självförtroendet vill inte riktigt infinna sig för redan vid 1250 kom säljarna åter tillbaks. Stängningskursen vid 1247,08 motsvarade en uppgång på 0,25 procent. Totalt omsattes inte mer än 2,8 miljarder aktier vilket var den lägsta omsättningen sedan den 7:e december och 17 procent lägre än snittet.
Dow Jones Industrial Average stängde ned med 0,1 procent medan Nasdaq Composite steg 0,3 procent.
S&P 500 inför tisdagen: Indexet börjar se alltmer ansträngt ut och det skulle förvåna mig om vi inte snart får en rekyl. Så länge inte någon av de viktigare stödnivåerna 1227 och 1173 punkteras pekar kompassnålen uppåt.
Motstånd: 1251 / 1255 / 1264 / 1272
Stöd: 1242 / 1238 / 1227 / 1220
Du kan handla S&P 500 med följande minifutures:
Uppgång: MINILONG SP500 Q med en hävstång kring 6,93 och en stop loss på 1099,00.
Nedgång: MINISHRT SP500 A med en hävstång kring 7,35 och en stop loss på 1370,00.
Imorgon bitti är jag tillbaks igen med en mer omfattande analys inför julhelgen.
