Stöd och motståndsnivåer är ett av de vanligaste begreppen inom trading

När säljarna fortsätter att sälja kommer kursen till slut ner till en nivå där köparna tycker att det börjar bli billigt och säljarna tycker å sin sida att de börjar få för dåligt betalt. Köparna börjar strömma till och till slut vänder kursen uppåt och tar sig kursen förbi föregående nivå och nästa topp blir högre än föregående och nästa botten blir högre än föregående botten har vi fått en uppåtgående trend.

En trend bildas
När det skapas allt högre toppar är det ett tecken på att köparna är rädda att missa en uppgång och de högre bottnarna innebär att säljarna ger upp allt tidigare och de som spekulerat i nedgång tvingas täcka sina positioner och det förstärker kraften i vändningarna.

Stöd- och motståndsnivåer
När kursen vänder ner från ungefär samma pris har vi identifierat en motståndsnivå. Det är viktigt att komma ihåg att det är just en nivå, inte ett exakt tal eller pris. När vi studerar ett diagram ser vi ofta att ett stöd- eller motståndsområde punkteras när det “testas”. När vi studerar denna typ av falska utbrott kan vi med hjälp av svansarna på candlestick staplarna tydligt se att det bara är ett test. Notera i diagrammet hur väl svansarna testar av motståndsnivån, men varje dagsstängning i samband med testen är på den “säkra sidan”.

När vet man då när en stöd eller motståndsnivå bryts?
Det finns (som aldrig vid trading) något exakt svar på denna fråga. En vanlig tolkning är att en motståndsnivå är bruten när kursen stänger ovanför, på motsvarande sätt är ett stöd punkterat när kursen stänger under stödnivån, vissa menar att utbrottet skall etableras genom att minst kursstaplar efter varandra skall stänga ovanför (vid utbrott uppåt) eller under för att ett stöd skall vara punkterat och utbrottet nedåt etablerat.

Det underlättar att veta att de “stora elefanterna” ofta försöker “köra sönder” stöd- och motståndsnivåer så att stoppar löser ut, för att på så sätt få möjlighet att köpa eller sälja till ett bättre pris.

Tänk därför hellre på stöd- och motståndsnivåer som “zoner” och det som sker vid gränserna som “brus”.

Stöd blir motstånd och vice versa
1. När kursen bryter upp genom en motståndsnivå kommer detta motstånd att bli ett sekundärt stöd. På motsvarande sätt kommer ett stöd som bryts att bli ett sekundärt motstånd.
2. Ju fler gånger ett stöd- eller motstånd står emot genombrottsförsök, dest starkare anses denna nivån vara.

Fibonacci som stöd- och motståndsnivåer
De flesta har väl hört talas om Fibonaccis talserie, men få vet att den kom till som en slump av matematikern Leonard Fibonacci. Hans uppdrag var att räkna ut hur många kaniner det blev om de förökade sig i maximal takt.

Serien är uppbyggd genom att addera ett innevarande tal med föregående typ: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 osv. När man kommer upp en bit i talserien och dividerar innevarande tal med det nya går kvoten mot 0,618 och tar man det nya talet och dividerar det med föregående går kvoten mot 1,618. Hoppar man över en siffra och dividerar 34 med 89 går kvoten mot 0,382. Resultaten kallas ofta för det gyllene snittet och det mesta i naturen följer detta mönster. Vill du veta mer om denna talserie kan du med fördel Googla och läsa mer, men här kommer jag bara att uppehålla mig kring de nivåer som talserien ger oss när vi trejdar.

Fördelen med Fibonacci-nivåer är att de fungerar väldigt väl som stöd och motståndsnivåer. De flesta analysprogram kan rita ut nivåerna direkt i diagrammet. Tack vare att så många trejders och automathandelsalgoritmer använder dessa nivåer blir de “självuppfyllande” och fungerar fantastiskt bra.

Fibonacci fungerar utmärkt för att i förväg veta vid vilken nivå det kan vara klokt att ta hem en vinst. Det enda du behöver veta för att få programmet att rita ut stöd- och motståndsnivåer är högsta- eller lägstanivån. För att en nivå skall vara att betrakta som en högstanivå skall det vara minst två toppar på lägre nivå än den topp man ritar och man utgår ifrån. På motsvarande sätt definieras en lägsta nivå som man får utgå ifrån som korrekt om det är minst två högre bottnar över denna.

Med fördel används Fibonaccivärden i kombination med ett glidande medelvärde vid swing- och longtrading, lämpligtvis MA-100 för att definiera trenden. Position tas med fördel när kursen vänder upp från en fib-nivå, se pilarna i diagrammet med en initial stopp precis under fib-nivån. När kursen vänder ner vid nästa nivå kliver man med fördel av.

Pivotpunkter
En mycket vanlig metod för att hitta stöd- och motståndsnivåer är att använda sig av så kallade pivotpunkter. Pivotpunkter används med fördel vid en kortare tidshorisont och för att identifiera små rörelser. Pivotpunkter används med fördel både för att trada på brakeout från dessa nivåer, men lämpar sig utmärkt för att fånga små trejdingintervall vid ex.vis forexhandel.

Det finns flera olika formler att använda för att beräkna pivotpunkter. Jag använder mig av denna formel:
PP = (H + L + C) / 3
M1 = 2 * PP – L
S1 = 2 * PP – H
M2 = PP + RANGE
S2 = PP  – RANGE

PP = Pivotpunkt, H = Högsta kurs, L = Lägsta kurs, M1 = Första motståndsnivån, M2 = Motståndsnivå 2, S1 = Första stödnivå, S2 = Stödnivå 2 och RANGE = H – L

Genom att ange dessa värden antingen inom dagen eller vid swingtrading genom att ange ovanstående värden räkna ut vilka nivåer som är lämpliga att trada efter dagen efter.

Som tydligt visas i bilden ovan till höger har dessa värden förts in för en kursstapel i ett entimmarsdiagram för EURUSD och som man tydligt ser sker den största delen av rörelsen mellan Pivotpunkten och det första stöd- eller motståndsområdet. I en kommande artikel kommer jag att gå igenom olika strategier för att trejda med hjälp av pivotpunkter. Varje kväll (kl 22:20) lägger jag ut pivotpunkter för de aktier jag tradar med och en del olika index, råvaror och valutor. Du hittar pivotpunkterna här.

Trendlinjer är nog det mest använda begreppet inom teknisk analys, förmodligen är de mest underskattade. Om en trendlinjen ritas på rätt sätt visar de trender och trendbrott lika bra som vilken annan analysmetod som helst. Tyvärr är det många traders som inte ritar linjerna korrekt efter det diagrammen visar, utan försöker anpassa trendlinjerna till diagrammen.

I sin enklaste form ritas en uppåtgående trendlinje genom att förbinda de stigande bottnarna i diagrammet. En fallande trend ritas genom att förbinda de fallande topparna. Ju fler punkter som tangeras, desto större tillförlitlighet. En stigande trendlinje får justeras nedåt (flackare) och en fallande trendlinje får justeras uppåt (flackare).

Trendkanal
När man skall identifiera en trendkanal utgår man från en trendlinje, vid en stigande trend placeras en parallell linje som förbinder topparna i den stigande kanalen. Vid en fallande trend placeras en parallell linjen som förbinder bottnarna. I en trend tenderar kursen att jämviktspendla mellan golvet och taket i en kanal. Vid något längre rörelser kan man med fördel placera en linje mitt emellan begränsningslinjerna, denna kommer då att fungera som en jämviktslinje. I kombination med en kortare momentumindikator utgör detta en bra tradingmetod i trendande marknader.

Jag önskar alla läsare en trevlig helg!

RSI, som är en av de mest kända tekniska indikatorerna

RSI beräknas enligt följande formel:

RSI = 100 – (100/1+RS)  

RS = Genomsnittet av ett antal perioder/dagar (som RSI är inställd på) som stänger upp eller ner. Den vanligaste inställningen är 14.

RSI kan anta värden mellan 0 och 100 och fungerar utmärkt i de flesta tidsinställningar. I många beskrivningar av RSI anses nivåer över 70 vara överköpta och nivåer under 30 vara översålda, enligt mitt sätt att se det är det ett felaktigt användande av indikatorn. Trender uppåt startar ofta med RSI mellan 40 och 80. Nedtrender börjar normalt mellan 60 och 20. I bilden till höger ser vi ett bra och vanligt exempel på hur fel det blir om vi säljer positioner som passerar 70 eller stänger blankningar när RSI understiger 30. Bägge dessa faktum kullkastar påstående om att ett värdepapper är översålt över 70 och översålt under 30. Vid starka trender ”parkerar” ofta RSI över 70 och under 30.

Enligt RSI-indikatorns upphovsman J. Welles Wilder Jr skall istället indikatorn användas för att definiera toppar och bottnar genom att studera när divergenser uppstår i samband med höga eller låga värden på RSI. I exemplet till höger kan vi se att RSI-indikatorn presterade ett värde långt under 30, men kursen fortsatte därefter nedåt. I samband med nästa botten som var lägre i prisdiagrammet noterades motsvarande botten i RSI-diagrammet högre, en konvergens. Den nivå där RSI åter vände ner efter den första bottennoteringen kallas för bekräftelsenivå och när RSI passerar denna nivå är botten bekräftad och man kan köpa.

När vi försöker hitta toppar och bottnar fungerar det på motsvarande sätt. Efter ett högt värde på RSI över 70 väntar man ut en vändpunkt hos indikatorn och när RSI vänder ner och passerar bekräftelsenivån på väg nedåt är det dags att gå kort (blanka).

RSI är väldigt användbar i samband med jämviktspendling, när kursstaplarna pendlar mellan två stöd- och motståndsnivåer i samband med en konsolidering, stigande- eller fallande trendkanal är att identifiera värden över 90 eller under 10, samtidigt som kursen tangerar stöd- eller motståndsnivån. I dessa fall är sannolikheten hög för en vändning inom kanalen. Se avvikelsen från jämviktslinjen som ett gummiband som försöker ”dra tillbaks kursen” när RSI-3 (och dagsstaplar) överstiger 90 eller understiger 10.

RSI Extreme som står närmare beskriven i boken Edge från Thorsell/Nilsson innebär att man tar för vana att skanna av de aktier man har på sin lista för att se vilka aktier som står inför en vändning. RSI-9 fungerar utmärkt och de aktier som är uppe på 95 eller mer riggas som blankningskandidater, på motsvarande sätt gör man sig beredd att köpa de aktier som noteras i 5 eller lägre.

Ibland är det enklare att se stöd- och motståndsnivåer i RSI-diagrammet än hos prisstaplarna. 50-nivån är en neutral nivå och fungerar ofta som stöd när priset faller och motstånd när priset stiger. Det är oftast enklare att lyckas med blankningar när RSI befinner sig under 50 och på motsvarande sätt blir det ofta fler vinstaffärer när RSI befinner sig ovanför 50.

En topp eller botten bekräftas genom att priset faller, samtidigt som motsvarande toppar i RSI-diagrammet korrelerar och riktningen/lutningen är likartad. På motsvarande sätt skall en botten följas av stigande värde på RSI samtidigt som priset stiger.

Formationer, såsom huvud-skuldra, trianglar, rektanglar, trendlinjer, dubbeltoppar/bottnar är oftare enklare och tydligare att identifiera i RSI-diagrammet än bland kursdiagrammet. Tolkningen är densamma.

Divergenser och konvergenser är ofta bra tecken på trendvändningar eller att hastigheten i upp och nedgångarna håller på att avta. När topparna i RSI-diagrammet noteras lägre än motsvararande toppar i kursdiagrammet kallas det för divergens och då närmar sig en topp eller lugnare uppgångstakt. I det fall bottnarna i RSI-diagrammet inte faller i samma takt som i prisdiagrammet konvergerar linjerna och en vändning uppåt eller lugnare nedgångstakt är att vänta.

Lycka till!

/Tobbe

Stöd och motståndsnivåer är ett av de vanligaste begreppen inom trading

När säljarna fortsätter att sälja kommer kursen till slut ner till en nivå där köparna tycker att det börjar bli billigt och säljarna tycker å sin sida att de börjar få för dåligt betalt. Köparna börjar strömma till och till slut vänder kursen uppåt och tar sig kursen förbi föregående nivå och nästa topp blir högre än föregående och nästa botten blir högre än föregående botten har vi fått en uppåtgående trend.

När det skapas allt högre toppar är det ett tecken på att köparna är rädda att missa en uppgång och de högre bottnarna innebär att säljarna ger upp allt tidigare och de som spekulerat i nedgång tvingas täcka sina positioner och det förstärker kraften i vändningarna.

När kursen vänder ner från ungefär samma pris har vi identifierat en motståndsnivå. Det är viktigt att komma ihåg att det är just en nivå, inte ett exakt tal eller pris. När vi studerar ett diagram ser vi ofta att ett stöd- eller motståndsområde punkteras när det ”testas”. När vi studerar denna typ av falska utbrott kan vi med hjälp av svansarna på candlestick staplarna tydligt se att det bara är ett test. Notera i diagrammet hur väl svansarna testar av motståndsnivån, men varje dagsstängning i samband med testen är på den ”säkra sidan”.

När vet man då när en stöd eller motståndsnivå bryts?
Det finns (som aldrig vid trading) något exakt svar på denna fråga. En vanlig tolkning är att en motståndsnivå är bruten när kursen stänger ovanför, på motsvarande sätt är ett stöd punkterat när kursen stänger under stödnivån, vissa menar att utbrottet skall etableras genom att minst kursstaplar efter varandra skall stänga ovanför (vid utbrott uppåt) eller under för att ett stöd skall vara punkterat och utbrottet nedåt etablerat. Det underlättar att veta att de ”stora elefanterna” ofta försöker ”köra sönder” stöd- och motståndsnivåer så att stoppar löser ut, för att på så sätt få möjlighet att köpa eller sälja till ett bättre pris. Tänk därför hellre på stöd- och motståndsnivåer som ”zoner” och det som sker vid gränserna som ”brus”.

Stöd blir motstånd och vice versa
1. När kursen bryter upp genom en motståndsnivå kommer detta motstånd att bli ett sekundärt stöd. På motsvarande sätt kommer ett stöd som bryts att bli ett sekundärt motstånd.
2. Ju fler gånger ett stöd- eller motstånd står emot genombrottsförsök, dest starkare anses denna nivån vara.

Fibonacci som stöd- och motståndsnivåer
De flesta har väl hört talas om Fibonaccis talserie, men få vet att den kom till som en slump av matematikern Leonard Fibonacci. Hans uppdrag var att räkna ut hur många kaniner det blev om de förökade sig i maximal takt. Serien är uppbyggd genom att addera ett innevarande tal med föregående typ: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 osv. När man kommer upp en bit i talserien och dividerar innevarande tal med det nya går kvoten mot 0,618 och tar man det nya talet och dividerar det med föregående går kvoten mot 1,618. Hoppar man över en siffra och dividerar 34 med 89 går kvoten mot 0,382. Resultaten kallas ofta för det gyllene snittet och det mesta i naturen följer detta mönster. Vill du veta mer om denna talserie kan du med fördel Googla och läsa mer, men här kommer jag bara att uppehålla mig kring de nivåer som talserien ger oss när vi trejdar.

Fördelen med Fibonacci-nivåer är att de fungerar väldigt väl som stöd och motståndsnivåer. De flesta analysprogram kan rita ut nivåerna direkt i diagrammet. Tack vare att så många trejders och automathandelsalgoritmer använder dessa nivåer blir de ”självuppfyllande” och fungerar fantastiskt bra.

Fibonacci fungerar utmärkt för att i förväg veta vid vilken nivå det kan vara klokt att ta hem en vinst. Det enda du behöver veta för att få programmet att rita ut stöd- och motståndsnivåer är högsta- eller lägstanivån. För att en nivå skall vara att betrakta som en högstanivå skall det vara minst två toppar på lägre nivå än den topp man ritar och man utgår ifrån. På motsvarande sätt definieras en lägsta nivå som man får utgå ifrån som korrekt om det är minst två högre bottnar över denna.

Med fördel används Fibonaccivärden i kombination med ett glidande medelvärde vid swing- och longtrading, lämpligtvis MA-100 för att definiera trenden. Position tas med fördel när kursen vänder upp från en fib-nivå, se pilarna i diagrammet med en initial stopp precis under fib-nivån. När kursen vänder ner vid nästa nivå kliver man med fördel av.

En mycket vanlig metod för att hitta stöd- och motståndsnivåer är att använda sig av så kallade pivotpunkter. Pivotpunkter används med fördel vid en kortare tidshorisont och för att identifiera små rörelser. Pivotpunkter används med fördel både för att trada på brakeout från dessa nivåer, men lämpar sig utmärkt för att fånga små trejdingintervall vid ex.vis forexhandel.

Det finns flera olika formler att använda för att beräkna pivotpunkter. Jag använder mig av denna formel:
PP = (H + L + C) / 3
M1 = 2 * PP – L
S1 = 2 * PP – H
M2 = PP + RANGE
S2 = PP  – RANGE

PP = Pivotpunkt, H = Högsta kurs, L = Lägsta kurs, M1 = Första motståndsnivån, M2 = Motståndsnivå 2, S1 = Första stödnivå, S2 = Stödnivå 2 och RANGE = H – L

Genom att ange dessa värden antingen inom dagen eller vid swingtrading genom att ange ovanstående värden räkna ut vilka nivåer som är lämpliga att trada efter dagen efter.

Som tydligt visas i bilden ovan till höger har dessa värden förts in för en kursstapel i ett entimmarsdiagram för EURUSD och som man tydligt ser sker den största delen av rörelsen mellan Pivotpunkten och det första stöd- eller motståndsområdet. I en kommande artikel kommer jag att gå igenom olika strategier för att trejda med hjälp av pivotpunkter.

Trendlinjer är nog det mest använda begreppet inom teknisk analys, förmodligen är de mest underskattade. Om en trendlinjen ritas på rätt sätt visar de trender och trendbrott lika bra som vilken annan analysmetod som helst. Tyvärr är det många traders som inte ritar linjerna korrekt efter det diagrammen visar, utan försöker anpassa trendlinjerna till diagrammen.

I sin enklaste form ritas en uppåtgående trendlinje genom att förbinda de stigande bottnarn i diagrammet. En fallande trend ritas genom att förbinda de fallande topparna.

När man skall identifiera en trendkanal utgår man från en trendlinje, vid en stigande trend placeras en parallell linje som förbinder topparna i den stigande kanalen. Vid en fallande trend placeras en parallell linjen som förbinder bottnarna. I en trend tenderar kursen att jämviktspendla mellan golvet och taket i en kanal. Vid något längre rörelser kan man med fördel placera en linje mitt emellan begränsningslinjerna, denna kommer då att fungera som en jämviktslinje. I kombination med en kortare momentumindikator utgör detta en bra tradingmetod i trendande marknader.

Lycka till och träna mycket!

/Tobbe

Veckan som helhet får sammanfattas som stark, trots att volymerna under hela veckan varit låga. Måndagen rivstartade efter positiva besked från G20-ledarna om att stöden kommer att fortsätta så länge de behövs. Resten av veckan har präglats av osäkerhet och avvaktan.

Rapporterna har huvudsakligen fortsatt att komma in i linje med eller bättre än väntat.

De oväntat kraftigt stigande oljelagren i onsdags kom för många som en överraskning och skapade lite turbulens under torsdagen. Veckan avslutades med blandade rörelser där oljepriset föll i samband med det svaga Michigan-indexet, men efter hand återhämtade sig priset och slutade i stort sett oförändrat.

Guldpriset är en annan faktor som rör om lite i grytan. Det bör dock åter påpekas att mycket av priset härrör sig från dollarfluktationen. På fredagseftermiddagen var det rejält drag efter guld som steg till 1117 dollar per uns.

Mycket av rörelserna nu beror på dollarn som direkt avspeglar sig på börsen och råvarupriserna.

Veckan avslutades positivt i USA, trots ett svagt Michigan-index stängde alla tre börserna på plus.
S&P 500: Notering: 1093 VOlym: 3,02 Utveckling: 0,6%  DJIA: Notering: 10270 Volym: 0,17 Utveckling:0,7%  Nasdaq: Notering: 2168 Volym: 1,8 Utveckling: 0,9%

OMXS30 har handlats upp med 2,8 procent under den gångna veckan, i likhet med de flesta övriga börser i Europa. G20-ministrarnas lugnande besked förra helgen har åtminstone hållt säljarna borta från allt för stora attacker. De låga volymerna som präglat hela veckan gör att enskilda rusningar som den i TeliaSonera i torsdags lätt drar börsen några tiondels extra procent. Den genomsnittliga volymen för veckan som helhet uppgår inte till mer än 12,1 miljarder kronor, vilket är 23 procent lägre än genomsnittet för de senaste tre veckorna.

Vi har fått lära oss ett nytt årshögsta på 977 i veckan och nu närmar sig nivån 980 och 1000 som kändes avlägsen för inte allt för länge sedan.

OMXS30 fortsätter på den inslagna vägen med små gyttjepölar på vägen. Både de långa och korta glidande medelvärdena befinner sig uppåt och indexet håller sig innanför begränsningarna i den stigande trendkanalen. Efter att ha mjukat upp motståndsnivåerna har kursen med hjälp av positiv statistik tagit sig upp för att hämta andan på nästa platå. Närmast på ovansidan hittar vi nu 980-nivån och som stöd är det sekundärmotståndet kring 950 jag håller koll på.

Läs även:
Nedåt på Stockholmsbörsen (DN).
Slösa mer populärt än spara (DN).
Osäkert på börsen (VA).
Vi är i ett informationsvakum (AFV).
Därför kan börsen sjunka (AFV)

De flesta ledande index avslutade veckan kring nollstrecket, trots negativ amerikansk sysselsättningsstatistik som nu visar att mer än 10 procents arbetslöshet i USA. Siffrorna är det högsta på 26 år. Många analytiker hade redan intecknat en stor ökning av arbetslösheten och dessa estimat låg nära resultatet. Siffran fick DJIA att inledningsvis backa under 10.000-nivån, men en stark avslutning på veckan fick indexet att avancera upp till 10023 punkter. När analytikerna ”läst lite längre ner i rapporten” blev de förmodligen något lungnare av att siffrorna för september och augusti uppreviderats.

De övriga amerikanska indexen stängde även de på plus, S&P 500 adderade 0,25 procent och Nasdaq 0,34 procent under fredagen.

I Sverige stängde OMXS30 på minus 0,3 procent på 941,5. Omsättningen nådde endast 13,6 miljarder kronor, vilket var 18 procent lägre än de senaste 15 dagarna.

Under veckan som gått har dollarn försvagats. Olja, metaller och guld har stigit i pris – vilket jag tolkar som att förhoppningarna och sannolikheten för en uppgångsvåg ökar. Gulpriset har till stor del präglats under veckan av att den indiska centralbanken köpt över 200 ton guld.

Marknaden är just nu svårbedömd (hört det tidigare…), men det går inte att slänga ur sig att det syns en massa gröna skott och allt ser så bra ut när 10,2 procent av USA:s befolkning är arbetslösa. Vi befinner oss definitivt mitt i krisen och den kan bli mer uttdragen än vad många förståsigpåare skriver.

I veckodiagrammet till höger, ser vi att OMXS30 på lång sikt befinner sig i en triangelliknande formation, som jag mest lägger ut för att ge indexet ett litet vidare perspektiv. Om denna triangel stämmer är det dags för en rekyl nedåt i samband med att taket i den fallande trendlinjen tangeras. Fib från långt tillbaks styrker motståndsnivån. Om det sedan är relavant vet jag inte men åtminstone ger det ytterligare en infallsvinkel.

Oron stiger för hur banker och företag skall klara av att stå på egna fötter när stödpengarna från staten dras tillbaks.

Rapportperioden börjar gå mot sitt slut och med den återgår marknaden förhoppningsvis till lite mer normala rörelser. Utbrotten i mars och juli kom även de i slutet av rapportperioden och kanalerna är tajta och volatilitetsindexen höga. De stora frågorna är om återhämtningen är orsakad av konstgjord andning. Det är många frågetecken och alla försöker sig på att gissa riktningen. Det har dykt upp många orosmoln, men trenden är fortsatt uppåt och den brukar segra över förnuft och fundamenta. Jag läste för en tid sedan en artikel av Johnny Torssell (sveriges i särklass duktigaste tekniska analytiker) om det var ekonomin som styrde börsen eller börsen som styrde ekonomin – mycket tänkvärt. Dessutom, till skillnad från många som spår med gamla avlagda gradskivor ochklockor som skall skakas igång. För några måndader sedan var det en namnkunnig ”analytiker/spåherre” som sade att börsen skulle rasa mer än 20 procent mellan den 4-7 november. Samme man har tidigare sagt att man kan navigera genom att zooma in Nikkei tio år tillbaks i tiden, vända den upp- och ner och placera den över OMX, inte heller det blev rätt. Flera gånger har samme man hojtat högljutt över att den och den dagen bryter index över bla bla bla. Denna typ av spådom är helt förkastlig. Vi navigerar i nuet och låt er inte luras av alla som skall sälja nyhetsbrev med löften om att det genom just deras nyhetsbrev som ni blir framgångsrika. Det finns några få som är seriösa, de flesta lägger ut analyserna gratis på nätet, men den skickligaste av de alla navigerar nästan alltid efter nuet och redovisar enkelt och tydligt vad som talar för det ena eller andra scenariot.

I fredags meddelade Fannie Mae, den största långivaren av bostadslån i USA att andelen surdegar bland bostadslånen orsakade bolaget en förlust på 18,9 miljarder dollar och kommer åter att tvingas gå ner på knä och be staten om mer pengar för att dreva läckorna. Det börjar bli lite svettigt för Obamas sedelpressar, de snurrar alla på högvarv och det syns ingen som helst förbättring i budgetunderskottet. Fannie Mae spår att förlusterna kommer att växa ännu mer under 2010. Någon som är förvånad. Att lösa problemen som uppkommit i ett land genom alldeles för ”kreativ” kreditgivning genom att låna ut mer pengar till samma typ av människor verkar borde inte få Nobelpriset, men allt är möjligt…

Nu i helgen kommer de 20 ledande nationerna att enhälligt besluta om att det är för tidigt att dra tillbaks stödpengar för att rädda ekonomin.

Den europeiska centralbanken meddelade i torsdags att de inte kommer att fortsätta med de ultra-låga räntorna nästa år. Detta tolkas som en första indikation på att krisen är på väg att plana ut och en viss återhämtning är i sikte. Alistair Darling, den brittiske finansministern var dock noga med att förklara en seger över krisen.

Läsvärt:  Snart dags för IEA-rapport (Flute). Stockholmssyndromet och gasledningen (Tokmoderaten). Wall Street vände till plus (DagensPS). Polen bygger kärnkraftverk som svar på gasledningen (DN). Börsen vände ner (DN). Myndighet köpte domännamn (SvD). Androidernas stora kamp (SvD). GM:s europachef avgår (SvD). En historisk gräns för arbetslösheten (VA). Fed håller spjällen öppna (VA). Skandalbolaget på väg till börsen (AFV). Han dumpar aktier för 1,5 miljarder (AFV)

Teknisk analys OMXS30:

Den stigande konsolideringskanal som OMXS30 befinner sig och har gjort sedan i slutet av mars är fortfarande intakt. Både primär- och sekundärtrenden är obrutet uppåt. Tyngpunkten har dock de senaste fem veckorna förskjutits till den nedre delen av kanalen och begränsas sedan två veckor tillbaks av stödet vid 916 och motståndet kring 950. Bryts 916 och 910 hittar vi primärstödet vid 860. I 60-minutersdiagrammet ser vi tydligt hur rörelserna präglas av osäkerhet, det är långa svansar och stor volatilitet.

1. Primärtrenden är uppåt – Positivt
2. Medellånga trenden uppåt – Positivt
3. Tertiärtrenden åter uppåt – Positivt
4. Golvet i den stigande trendkanalen har inte brutits sedan starten i mars – Positivt
5. Hastigheten i uppgången avtar – Kan vara negativt
6. Hittills har inte volymerna tilltagit i uppgångarna – Negativt
7. Sågtanden upp och ner innebär osäkerhet – Negativt
8. 50-procentslinjen och den fallande motståndslinjen håller än så länge – Negativt
9. Motståndsnivån kring 950 håller – Mer och mer negativt
10. Håller den fallande trendlinjen från 2007, kan innebära en vändpunkt och sammanfaller nu med 50%-linjen – Negativt

Närmast är det den sekundära kanalen som gäller och då möter vi redan idag på det första motståndet kring 942-944. På nedsidan är det 934 och sedan 921 som håller emot.

Motstånd: 949-951 / 964
Stöd: 934 / 921-923 / 914-916 / 906 / 900 / 860

(inlägget publicerat 2/11 klockan 06:40)

Teknisk analys OMXS30:

Stockholmsbörsen stängde på hela 1,7 procent plus och avancerade till 940 punkter.

Omsättningen uppgick till 19,6 miljarder kronor, 19,3 procent högre än de senaste 15 dagarnas genomsnitt.

De senaste veckorna har OMXS30 dragit sig sakta nedåt i en kort, fallande trendkanal. I 60 minuters diagrammet syns det tydligt vilken osäkerhet som präglat rörelsen. Gårdagens uppgång innebär att taket som utgjort en motståndsnivå de senaste två veckorna bröts och närmast på tur står nu 942-nivån för att på nytt testa av årshögstanoteringen runt 952. Även om uppgången igår präglades av styrka och den stora volymen talar för att även de större elefanterna till viss del positionerade sig är det alldeles för tidigt att ta det lugnt och tro att det bara är uppåt som gäller.

Trots att flera tecken på osäkerhet har smugit sig in den senaste tiden befinner sig indexet i en stigande trend och det är den otvivelaktigt viktigaste parametern i ett medellångt perspektiv.

1. Primärtrenden är uppåt – Positivt
2. Medellånga trenden uppåt – Positivt
3. Tertiärtrenden åter uppåt – Positivt
4. Golvet i den stigande trendkanalen har inte brutits sedan starten i mars – Positivt
5. Hastigheten i uppgången avtar – Kan vara negativt
6. Hittills (bortsett från igår) har inte volymerna tilltagit i uppgångarna – Negativt
7. Sågtanden upp och ner innebär osäkerhet – Negativt
8. 50-procentslinjen och den fallande motståndslinjen håller än så länge – Negativt

Närmast är det den sekundära kanalen som gäller och då möter vi redan idag på det första motståndet kring 942-944. På nedsidan är det 934 och sedan 921 som håller emot.

Motstånd: 942-944 / 951
Stöd: 934 / 921 / 914-916 / 906 / 900 / 860
(inlägget publicerat 30/10 klockan 06:53)

Läs även: USA-siffror gladde börsen (DN DagensPS VA AFV). BNP-siffran lär ge dollarras (Makrobloggen). Börsrallyt är inte över än (AFV).

Teknisk analys S&P 500:

Sedan i måndags har indexet backat fram till igår men under torsdagen kom köparna tillbaks med besked och lyckades ta tillbaks den senaste veckans nedgång och stängde på samma nivå som i måndags.

De mindre utbrottsformationerna har brutits efter hand (de svaga grå linjerna), men måndagens punktering av golvet som sammanföll med den kortare och längre kanalbotten är det första sedan i mars.

Under de senaste dagarna har jag flera gånger påpekat att fler och fler varningssignaler dykt upp.

Jag har sagt det tidigare och säger det igen, att analysera index och aktier är inget annat än gissningar med hjälp av olika typer av sannolikhetsmodeller, det är inte i första hand frågan om att ha rätt eller fel utan mer att vara beredd.

De olika indikatorerna och signalerna jag använder mig av värderar jag olika, där primärtrenden MA-200 är den allra viktigaste följt av MA-100. Oscillatorerna (MACD, RSI och Stochastic) fungerar bra för att bedömma hur spänd gummisnodden är inom trend- och konsolideringskanalerna och är mer att betrakta som sekundära indikatorer. Så länge indexet inte brutit ner genom MA-100 är trenden fortfarande uppåt och det är uppåt vi siktar, tills nedgången är bekräftad.

Det är en stor oro kring den fortsatta utvecklingen och så länge indexet befinner sig inom den stigande trendkanalen, ovanför en uppåtriktad MA-100 är det uppåt, men håll koll på stöd- och motståndsnivåerna. Begränsningarna ligger just nu mellan 1042 och 1100.

Motstånd: 1082 / 1100
Stöd: 1042 / 1020 / 990 / 978

(inlägget publicerat 30/10 klockan 05:55)

Teknisk analys OMXS30:

Omsättningen uppgick till hela 22 miljarder kronor, vilket var 30 procent högre än de senaste 15 dagarnas genomsnitt.

Runt lunchtid tog köparna tag i situationen och lyckades pressa upp indexet på plus, men stödet på 934 höll emot och efter USA-börsens öppning blev rörelserna mycket osäkra. Å ena sidan var det positiva rapporter från flera tunga svenska bolag, å andra sidan präglades USA av den pånyttfödda oron för konjunkturen styvar osäkerheten över styrkan i den ekonomiska återhämtningen i USA.

Indexet har förutom några misslyckade försök inte lyckats etablera sig ovanför linjen vid 50-procent.

Uppgångstakten har avtagit sedan i början av augusti och indikatorerna är på väg att åtminstone på kort sikt vika över mot sälj. Det som hållt indexet uppe de senaste veckorna är de starka rapporterna. När rapportperioden avtar vill det till ”Obamska” gröna skott som kanske har substans för att hålla liv i uppgången.

Det är en mycket trevande och skvalpig marknad. De senaste veckornas kortare kanal är lite kilformad i motsatt riktning mot den stigande trendkanalen.

Än så länge är klimatet positivt och då är det så vi klär oss. Under starka högtryck brukar lågtrycken ha svårt att få fäste, just nu är kommer det lågtryck från lite olika håll, det gäller att se upp så att de inte tar över innan vi hinner reagera, det brukar gå fort när det vänder. Så länge indexet håller sig kvar ovanför 900 men framförallt 860-nivån är det upp som gäller.

Motstånd: 928 / 934 / 942-944 / 951
Stöd: 914-916 / 906 / 900 / 860

(inlägget publicerat 29/10 klockan 07:20)

Teknisk analys S&P 500:

Det är fjärde dagen i rad som S&P 500 faller för fjärde dagen i rad och det innebär att hela oktober månads uppgång är utraderad.

Onsdagen var säljarnas dag, de visade sin styrka precis hela dagen, endast vid ett tillfäller lyckades köparna känna på motståndslinjen, men de trycktes snabbt tillbaks och var förlorare hela sessionen.

De mindre utbrottsformationerna har brutits efter hand (de svaga grå linjerna), men måndagens punktering av golvet som sammanföll med den kortare och längre kanalbotten är det första sedan i mars.

Även om trenden fortfarande är uppåt och det är uppgång vi bör navigera för dyker det upp fler och fler svaghetstecken. 100 dagars glidande medelvärde börjar vika av nedåt men det är fortfarande strax över 4 procent ner till denna linje, men det kan som vi såg igår gå snabbt. Punkteras MA-100 stärks definitivt den negativa vågskålen och då finns det bara primärtrenden kvar som håller emot och för bara några veckor sedan kändes det långt ner till denna nivå, nu är det 12 procent kvar, den befinner sig nu på 918.

Indexet har haft uppenbara svårigheter att ta sig upp och igenom motstståndsområdet kring 50-procentslinjen, där den fallande linjen som förbinder topparna sedan nedgången startade 2007 sammanföll. Jag nämner detta medveten i implerfekt eftersom linjen är nedåtriktad och taket blir lägre för varje dag.

Tittar vi en vecka tillbaks har köparna under fem av sju handelsdagar försökt ta tag i situationen, men misslyckats. Igår lyckades de inte vid ett enda tillfälle ta indexet ovanför den fallande trendlinjen.

Motstånd: 1069/ 1082 / 1100
Stöd: 1042 / 1020 / 990 / 978

(inlägget publicerat 29/10 klockan 06:52)